Cadent, LLC a signé un accord pour l'acquisition de AdTheorent Holding Company, Inc. (NasdaqCM:ADTH) auprès de H.I.G. Growth ? AdTheorent, LLC et autres le 23 janvier 2024. Cadent, LLC a conclu un accord définitif pour acquérir AdTheorent Holding Company, Inc. auprès de H.I.G. Growth ? AdTheorent, LLC et autres pour environ 310 millions de dollars le 1er avril 2024. Selon les termes de l'accord de fusion définitif, les actionnaires ordinaires d'AdTheorent recevront une contrepartie en espèces de 3,21 $ par action. L?accord de fusion définitif comprend également une période de 33 jours pour permettre à AdTheorent de solliciter des propositions alternatives de la part des parties intéressées. Cadent a conclu une lettre d'engagement avec les investisseurs Novacap. Les investisseurs de Novacap se sont engagés à contribuer à un montant total en espèces allant jusqu'à 94 030 265 $, selon les termes et sous réserve des conditions énoncées dans la lettre d'engagement. La Banque Royale du Canada fournit un financement par emprunt entièrement engagé pour soutenir la transaction, d'un montant maximum de 80 000 000 $, ainsi qu'un financement par emprunt supplémentaire de 140 000 000 $. A la clôture de la transaction, AdTheorent deviendra une société privée. En cas de résiliation de la transaction dans certaines circonstances précises, AdTheorent devra payer une indemnité de résiliation de 11,35 millions de dollars.

La transaction est soumise à l'examen des autorités réglementaires, à l'approbation des actionnaires d'AdTheorent, à l'expiration ou à la résiliation de la période d'attente applicable en vertu de la loi Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act de 1976, ainsi qu'à d'autres conditions de clôture habituelles. La transaction n'est pas soumise à une condition de financement. La transaction a été approuvée à l'unanimité par le conseil d'administration d'AdTheorent. Le conseil d'administration de Cadent a également approuvé la transaction. La transaction devrait être finalisée au troisième trimestre 2024. Au 4 mai 2024, la période de " go-shop " a expiré et AdTheorent a reçu une proposition d'acquisition (la " Go-Shop Proposal ") d'un tiers (le " Go-Shop Party "), selon laquelle le Go-Shop Party a proposé d'acquérir toutes les actions ordinaires en circulation d'AdTheorent pour 3,35 dollars par action en espèces. Si et quand AdTheorent notifie à Cadent que le conseil d'administration a déterminé que la proposition Go-Shop constitue une proposition supérieure de la société, et qu'il a l'intention de résilier le Contrat de fusion en faveur de la proposition Go-Shop, Cadent aura droit à certains "droits de correspondance" en vertu du Contrat de fusion avant une telle résiliation. Rien ne garantit que la réception par AdTheorent de la proposition de Go-Shop conduira à une proposition de société supérieure ou à une transaction alternative avec la partie Go-Shop en lieu et place de la transaction existante avec Cadent. Le 7 mai 2024, AdTheorent Holding Company, Inc. annonce l'expiration de la période d'attente Hart-Scott-Rodino pour l'acquisition par Cadent, LLC. La période d'attente HSR a expiré à 23h59 le 6 mai 2024.

Sanjay Chadda, David Istock et Christopher Heasman de Canaccord Genuity LLC agissent en tant que conseillers financiers et fournisseurs d'avis d'équité et David Lipkin et Thomas P. Conaghan de McDermott Will & Emery LLP agissent en tant que conseillers juridiques d'AdTheorent dans le cadre de la transaction proposée. Moelis & Company LLC agit en tant que conseiller financier principal, et Neil Torpey, Nicole Perez, Clint Culpepper, Robin Melman, Michael P. Bodosky, Matthew Baker, Luke Pedersen, Steve Marcus, Jeff Wutzke, Paul T. Luther et Aileen M. Hooks de Baker Botts LLP sont les conseillers juridiques de Cadent. RBC Capital Markets, LLC agit également en tant que conseiller financier de Cadent. Selon les termes de cet engagement, AdTheorent a accepté de payer à Canaccord des honoraires pour ses services dans le cadre de la fusion pour un montant total d'environ 6,5 millions de dollars, dont 500 000 dollars payables à la remise par Canaccord de son avis et le reste subordonné à la réalisation de la fusion. Orrick, Herrington & Sutcliffe LLP, Baker Botts L.L.P. et McDermott Will & Emery LLP ont également agi en tant que fournisseurs de diligence raisonnable dans la transaction.

Cadent, LLC a conclu l'acquisition de AdTheorent Holding Company, Inc. (NasdaqCM:ADTH) auprès de H.I.G. Growth ? AdTheorent, LLC et autres le 21 juin 2024.