3M annonce avoir conclu un accord en vue de faire l'acquisition des activités de matériel de bureau et de fournitures scolaires d'Avery Dennison pour 550 millions de dollars, un montant sujet à certains ajustements.
L'opération concerne toute une gamme d'étiquettes, d'onglets adhésifs et de pochettes commercialisés sous les marques Avery, Hi-Liters et Marks-A-Lot aux Etats-Unis, au Canada, en Allemagne, en France, en Royaume-Uni, en Australie, en Nouvelle-Zélande ainsi que dans d'autres pays.
Au total, ce périmètre a généré en 2011 un chiffre d'affaires estimé à 765 millions de dollars pour un résultat d'exploitation (Ebitda) de 95 millions.
Dans son communiqué, 3M explique que l'acquisition est destinée à compléter ses marques-phare Post-it et Scotch.
Sur une base comptable GAAP, l'opération devrait être dilutive d'environ six cents sur son bénéfice par action (BPA) au cours de l'exercice suivant l'acquisition.
En excluant certains ajustements au niveau du prix de vente et les frais d'intégration, l'opération devrait en revanche ajouter trois cents au BPA annuel de 3M.
L'ensemble racheté, dont le siège social se situe à Brea (Californie), emploie environ 3000 personnes. Son rachat devrait être bouclé dans le courant du second semestre 2012.
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3M Company est un groupe industriel organisé autour de 4 familles de produits :
- produits industriels, de sécurité et de signalétique (33,5% du CA) : produits abrasifs, colles, bandes, adhésifs, nettoyants, systèmes de filtration d'air et de liquides, produits de revêtement antidérapants, systèmes anti-incendie, produits de signalisation routière, etc. Le groupe propose également des équipements d'affichage et des systèmes graphiques ;
- produits électroniques et électriques (26%) : produits d'interconnexion, raccordements, composants optiques, etc. ;
- produits de santé (25,1%) : matériels orthopédique, chirurgical et respiratoire, produits d'hygiène féminine, de soins dentaires, etc. ;
- produits consommables (15,4%) : rubans adhésifs, papiers autocollants, filtres, projecteurs, supports d'écrans, etc.
La répartition géographique du CA est la suivante : Amériques (56,2%), Asie-Pacifique (25,9%) et Europe-Moyen Orient-Afrique (17,9%).
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