360 Capital Group Limited (ASX:TGP) et 360 Capital REIT (ASX:TOT) (ensemble 360 Capital) ont fait une proposition non sollicitée, hautement conditionnelle et indicative non contraignante d'acquérir la participation restante de 80,01% dans Irongate Group (JSE:IAP) pour environ 850 millions de dollars australiens le 15 octobre 2021. 360 Capital Group Limited et 360 Capital REIT acquerront Irongate Group par le biais d'un plan fiduciaire convenu, tous les titres agrafés d'Irongate Group que 360 Capital ne possède pas encore pour 1,65 AUD par action. Le prix proposé sera réduit du dividende anticipé de 0,0453 AUD par titre agrafé IAP pour le semestre clos le 30 septembre 2021. Avant la transaction, 360 Capital Group Limited et 360 Capital REIT possèdent déjà 128,97 millions d'actions, soit une participation de 19,99 %. Le 12 novembre 2021, 360 Capital a augmenté le prix proposé par action de 1,65 dollar australien à 1,7 dollar australien. Le 14 décembre 2021, 360 Capital a fait une proposition indicative révisée pour acquérir la participation restante de 80,01% dans Irongate Group pour 890 millions de dollars australiens. Le prix proposé est passé de 1,7 dollar australien par action à 1,72 dollar australien par action. La transaction comprend une clause de " no shop and no talk " pendant la période de six semaines de vérification préalable confirmative. L'intention de 360 Capital est de conclure un accord contraignant de mise en œuvre du plan en relation avec la proposition indicative avant la fin de la période d'exclusivité. Les ressources internes de financement de 360 Capital n'ont pas été identifiées et sont sujettes à approbation, et le financement additionnel conditionnel non engagé de tiers comprend le produit de ESR Real Estate (Australia) Pty Ltd en relation avec l'achat par un ou plusieurs fonds gérés par ESR Australia ou ses affiliés d'actifs sélectionnés dans le portefeuille de IAP, si la proposition indicative est réussie. 360 Capital a l'intention de financer le solde de la contrepartie au moyen de ressources internes existantes et de nouvelles facilités de crédit auprès de Citibank, N.A., succursale de Sydney. La transaction est conditionnée par l'achèvement de la diligence raisonnable à la satisfaction de 360 Capital, l'approbation finale des conseils de 360 Capital avant l'exécution d'un accord de mise en œuvre du plan, l'exécution d'un accord de mise en œuvre du plan selon les termes et conditions habituels, y compris en ce qui concerne l'exclusivité et la protection de l'opération, la confirmation d'un autre financement tiers avant la signature d'un accord contraignant, la conclusion d'un accord entre 360 Capital et ESR Australia concernant l'acquisition par des fonds gérés par le groupe ESR Australia d'actifs sélectionnés dans le portefeuille d'IAP en relation avec la proposition indicative.dans le cadre de la proposition indicative, les approbations du JSE et d'autres organismes de réglementation, l'approbation du FIRB et la recommandation unanime du conseil d'administration d'IAP. 360 Capital a obtenu toutes les approbations internes nécessaires à la soumission de la proposition. La proposition indicative n'est pas soumise à une levée de fonds par une partie quelconque. Les détenteurs de titres du PEI ne devraient prendre aucune mesure pour le moment. En date du 27 octobre 2021. Irongate Group rejette la proposition non contraignante de 360 Capital. Le conseil a conclu à l'unanimité que la proposition indicative sous-évalue considérablement IAP et ne représente donc pas une proposition convaincante pour les porteurs de titres. En date du 12 novembre 2021, Irongate Group rejette la proposition non contraignante de 360 Capital. Macquarie Capital (Australia) Limited a agi comme conseiller financier, King & Wood Mallesons comme conseiller juridique australien et Cliffe Dekker Hofmeyr comme conseiller juridique sud-africain de IAP. Citigroup Global Markets Australia Pty Limited a agi en tant que conseiller financier, Ernst & Young en tant que conseiller fiscal et comptable, Clayton Utz en tant que conseiller juridique australien et Bowman Gilfillan en tant que conseiller juridique sud-africain de 360 Capital. J.P. Morgan Securities Australia Limited a agi en tant que conseiller financier de IAP. 360 Capital Group Limited (ASX:TGP) et 360 Capital REIT (ASX:TOT) ont annulé l'acquisition de la participation restante de 80,01% dans Irongate Group (JSE:IAP) le 12 janvier 2022. Le conseil d'administration d'IAP a examiné attentivement la proposition indicative révisée de 1,72 AUD par action. Le conseil d'administration d'IAP a conclu à l'unanimité que la proposition indicative révisée continue de sous-évaluer IAP et qu'elle ne représente donc pas une proposition convaincante pour les détenteurs de titres et rejette la proposition.