L'Américain propose plus de 11 milliards d'euros ; une partie en cash et une partie en actions Kraft. Après avoir proposé 3 livres en numéraire et 0,2589 action Kraft, soit 7,38 livres par action, Kraft a souhaité offrir 0,6 livre de plus et ajuster le volume d'actions en conséquence.

Récemment, le groupe décide même de vendre ses activités Pizzas surgelés à Nestlé dans la perspective d'améliorer son offre. Mais Warren Buffett n'a que fort peu goûté la proposition du groupe de financer le rachat de Cadbury par l'émission de 370 millions d'actions nouvelles.

Dans un communiqué diffusé cette semaine, « l'oracle d'Omaha » s'est interrogé sur la pertinence du prix proposé et s'est opposé au projet d'augmentation de capital, en faisant valoir qu'une telle opération revenait à « signer un chèque en blanc » à Kraft.

Le principal actionnaire de Kraft a toutefois précisé qu'il n'excluait pas de revoir son vote dans les semaines à venir si les modalités envisagées n'étaient pas destructrices de valeur pour les actionnaires de Kraft.

En début de semaine, l'OPA proposée par Kraft Foods n'a été approuvée qu'à hauteur de 1,52% du capital. Un échec programmé, dans la mesure où Cadbury avait clairement exprimé sa défiance vis-à-vis de l'offre Américaine, qualifiée de « dérisoire ».

Rendez-vous le 19 janvier prochain, échéance fixée par le Takeover Panel britannique qui permettra à Kraft de présenter une offre modifiée.