Statistiques sur le marché monétaire de l’euro : sixième période de constitution des réserves de 2021

Communiqué de presse

23 novembre 2021

Statistiques sur le marché monétaire de l'euro : sixième période de constitution des réserves de 2021

• Levolume quotidien moyen des emprunts sur le compartiment des opérations en blanca augmenté, passant de 119 milliards d'euros au cours de la cinquième période de constitution des réserves de 2021 à 120 milliards au cours de la sixième période de constitution
• Letaux moyen pondéré au jour le jour appliqué aux opérations d'emprunt en blanca diminué,

revenant de - 0,55 % à - 0,56 % pour le secteur du refinancement de gros, et il est resté stable,

• à - 0,57 %, pour le secteur interbancaire

• Levolume quotidien moyen des emprunts sur le compartiment des opérations garantiesa augmenté,

passant de 402 milliards d'euros à 410 milliards, avec un taux moyen pondéré au jour le jourde

- 0,55 %

La Banque centrale européenne (BCE) publie ce jour, pour la première fois, des statistiques supplémentaires sur le compartiment des opérations garanties du marché monétaire de l'euro. Ces nouvelles statistiques complètent les données relatives aux opérations en blanc et aux opérations garanties du marché monétaire qui sont intégrées dans une publication régulière depuis novembre 2017 et janvier 2019, respectivement. Toutes ces statistiques sont établies à partir de données transaction par transaction collectées quotidiennement auprès des 47 plus grandes banques de la zone euro en termes de total des principaux actifs figurant au bilan de ces banques. Cette nouvelle publication intègre des informations relatives au volume total et au taux moyen des emprunts et des prêts garantis du secteur du refinancement de gros par pays de l'émetteur du collatéral pour les six principaux pays à titre individuel en termes de volume sur les périodes de constitution depuis 2018, avec une ventilation par échéance. Ces informations sont fournies pour les échéances très courtes d'un mois voire moins qui couvrent 90 % environ du volume total. En publiant ces chiffres, la BCE a pour objectif de renforcer encore la transparence sur le marché et de contribuer ainsi à une amélioration du fonctionnement du marché monétaire.

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Traduction :Banque de France

Communiqué de presse / 23 novembre 2021

Statistiques sur le marché monétaire de l'euro : sixième période de constitution des réserves de 2021

Graphique 1

Montant nominal moyen quotidien des emprunts et des prêts sur les marchés des opérations garanties et des opérations en blanc, par période de constitution des réserves (PC)

(montants en milliards d'euros)

Données relatives au montant nominal moyen quotidien des emprunts et des prêts sur les marchés des opérations garanties et des opérations en blanc

Marché des opérations en blanc

Graphique 2

Taux moyen pondéré des emprunts du secteur du refinancement de gros sur le compartiment en blanc par échéance et par période de constitution des réserves

(en pourcentage)

Données relatives au taux moyen pondéré des emprunts en blanc du secteur du refinancement de gros

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Statistiques sur le marché monétaire de l'euro : sixième période de constitution des réserves de 2021

Au cours de la sixième période de constitution des réserves de 2021, qui a débuté le 15 septembre 2021 et s'est achevée le 2 novembre 2021, le volume d'emprunts sur le compartiment des opérations en blanc s'est établi en moyenne à 120 milliards d'euros par jour. Le volume total des emprunts sur l'ensemble de la période est ressorti à 4 184 milliards d'euros. Les emprunts auprès des établissements de crédit, c'est-à-dire sur le marché interbancaire, ont représenté un montant de 409 milliards d'euros, soit 10 % du volume total des emprunts, et les prêts aux établissements de crédit se sont élevés à 257 milliards. Les opérations d'emprunt au jour le jour ont représenté 66 % du montant nominal total des emprunts. Le taux moyen pondéré au jour le jour des opérations d'emprunt est ressorti à - 0,57 % pour le secteur interbancaire et à - 0,56 % pour le secteur du refinancement de gros, après - 0,57 % et - 0,55 %, respectivement, au cours de la précédente période de constitution des réserves.

Marché des opérations garanties

Graphique 3

Taux moyen pondéré pour les emprunts et les prêts du secteur du refinancement de gros sur le compartiment des opérations garanties par échéance

(en pourcentage)

Données relatives au taux moyen pondéré des emprunts et des prêts garantis du secteur du refinancement de gros

Au cours de la sixième période de constitution des réserves de 2021, le volume d'emprunts sur le compartiment des opérations garanties s'est établi en moyenne à 410 milliards d'euros par jour, tandis que le volume total des emprunts sur l'ensemble de la période est ressorti à 14 337 milliards. Le prêt d'espèces a représenté un volume de 11 500 milliards d'euros et la moyenne quotidienne s'est établie à

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Statistiques sur le marché monétaire de l'euro : sixième période de constitution des réserves de 2021

329 milliards. L'essentiel du volume s'est concentré sur les échéances allant du jour le jour à une semaine, les opérations au jour le jour représentant environ 27 % et 23 %, respectivement, du montant nominal total des emprunts et des prêts. Le taux moyen pondéré au jour le jour pour les opérations d'emprunt et de prêt est ressorti à, respectivement, - 0,55 % et - 0,58 % pour le secteur du refinancement de gros, après - 0,55 % tant pour les emprunts que pour les prêts au cours de la précédente période de constitution des réserves. Au cours de la sixième période de constitution des réserves de 2021, le taux moyen pondéré pour les opérations d'emprunt spot/next a été compris entre − 0,58 % pour les opérations garanties par le collatéral émis par des résidents en Italie et − 0,69 % pour les opérations garanties par le collatéral émis par des résidents en Allemagne.

Graphique 4

Taux moyen pondéré des emprunts spot/next sur le compartiment des opérations garanties pour le collatéral émis par période de constitution des réserves (PC)

(en pourcentage)

Données relatives au taux moyen pondéré des emprunts garantis du secteur du refinancement de gros par pays émetteur du collatéral

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Statistiques sur le marché monétaire de l'euro : sixième période de constitution des réserves de 2021

Tableau 1

Statistiques sur le marché monétaire de l'euro

Pour toute demande d'informations, les médias peuvent s'adresser à Philippe Rispalau : +49 69 1344 5482.

Notes

• Les statistiques sur le marché monétaire sont accessibles à partir duStatistical Data Warehouse(Entrepôt de données statistiques) de la BCE.
• L'Eurosystème collecte les informations transaction par transaction auprès des 47 plus grandes banques de la zone euro du point de vue du total des principaux actifs figurant au bilan des banques, ventilées entre emprunts auprès d'autres contreparties et prêts à d'autres contreparties. Le marché des opérations en blanc comprend toutes les transactions conclues via des dépôts, des comptes de dépôt à vue rémunérés (call accounts) ou des titres à court terme, avec les sociétés financières (à l'exception des banques centrales pour lesquelles les transactions ne sont pas effectuées à des fins d'investissements), avec les administrations publiques ainsi qu'avec les sociétés non financières classées dans les contreparties « de gros » en vertu du dispositif « ratio de liquidité à court terme » (liquidity coverage ratio, LCR) de Bâle III. Les opérations garanties recouvrent tous les accords de pension d'une durée déterminée et librement fixée et les engagements pris au titre des pensions, y compris les opérations de pension tripartites, libellés en euros ayant une échéance inférieure ou égale à un an, entre l'agent déclarant et les sociétés financières (à l'exception des banques centrales pour lesquelles les transactions ne sont pas effectuées à des fins d'investissements), les administrations publiques ainsi que les sociétés non financières classées dans les contreparties « de gros » en vertu du dispositif LCR (liquidity coverage ratio) de Bâle III. À compter de la première période de constitution de 2019, le secteur du refinancement « de gros » recouvre toutes les contreparties dans les secteurs énumérés ci-dessus. Des informations complémentaires sur la méthodologie appliquée, notamment la liste des déclarants, sont disponibles dans la partie Statistics du site Internet de la BCE.
• Le taux moyen pondéré est calculé comme la moyenne arithmétique des taux pondérés par le montant nominal respectif sur la période de constitution des réserves sur tous les jours d'ouverture de TARGET2, le système de transferts express automatisés transeuropéens à règlement brut en temps réel.
• Les emprunts se rapportent aux opérations pour lesquelles la banque déclarante reçoit des fonds libellés en euros, que l'opération soit initiée par la banque déclarante ou par sa contrepartie.

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