Repsol vend environ 25 % de son activité à faible émission de carbone, qui exploite des centrales éoliennes, solaires et hydroélectriques en Espagne, aux États-Unis et au Chili, et a demandé des offres indicatives la semaine prochaine, ont déclaré les sources sous couvert d'anonymat.
Certains investisseurs ont perdu leur intérêt en raison des projets de Repsol de coter la société dans les prochaines années, une voie que la société pétrolière et gazière italienne Eni a choisie pour sa propre activité à faible émission de carbone et sa clientèle plus tard cette année.
Les investissements dans les entreprises cotées en bourse sont soumis aux fluctuations de la valeur du marché, ce qui décourage certains fonds, selon les sources.
Une source a déclaré que la banque-conseil de Repsol, JPMorgan, avait appelé certains investisseurs potentiels jusqu'à trois fois pour tenter de faire valoir leurs arguments.
JPMorgan et Repsol ont refusé de commenter.
Repsol et ses grands homologues BP, Total et Shell doivent investir davantage dans la production d'énergie renouvelable et d'autres technologies pour tenir les promesses qu'ils ont faites à des actionnaires de plus en plus soucieux du climat de réduire les émissions de carbone qui contribuent au réchauffement planétaire.
Le patron de Repsol, Josu Jon Imaz, a lancé l'idée d'une scission de l'unité pour lever des fonds fin 2020.
Mais après des mois de discussions, de nombreux investisseurs potentiels ont été rebutés par l'évaluation de l'unité par le vendeur, qui a atteint 4 milliards d'euros (4,5 milliards de dollars), ont indiqué les sources.
Les investisseurs envisagent des valorisations plus proches de 3 milliards d'euros, a déclaré l'une des sources.
La taille de la participation vendue est également devenue un point de friction, Repsol ayant initialement manifesté son intérêt pour la vente d'un maximum de 49 % de l'entreprise, avant de réduire ce pourcentage à 25 %, selon les sources.
Pour compliquer encore le processus, Repsol prévoit de conclure des accords distincts afin de lever des fonds pour des actifs individuels dans le secteur à faible émission de carbone, notamment un site solaire dans l'ouest de l'Espagne.
L'une des sources a déclaré que cela rendait plus difficile de comprendre ce qui était exactement couvert par la vente de la participation.
"L'impression est que Repsol propose le moins possible", a déclaré l'une des sources.
(1 $ = 0,8844 euros)
