Mike Dolan fait le point sur les marchés américains et mondiaux pour la journée à venir.

Les actions mondiales ont atteint de nouveaux records et le dollar a connu sa pire journée de l'année alors que les craintes d'une surchauffe de l'économie américaine se dissipent, ce qui laisse espérer que la voie est libre pour un assouplissement de la Réserve fédérale.

Même si les marchés se sont précipités mardi en fin de journée, le rapport sur l'inflation des prix à la consommation aux États-Unis pour le mois d'avril, légèrement plus faible, et de nombreux détails encourageants sous le capot ont propulsé le S&P500 et le Nasdaq à des sommets historiques et entraîné les rendements des bons du Trésor à leur niveau le plus bas depuis plus d'un mois.

Les contrats à terme ont maintenu ces mouvements au cours de la nuit, les actions asiatiques ayant également été entraînées dans le sillage, aidées en cela par la plus forte baisse du dollar en une journée depuis 2024, mercredi.

La volatilité des marchés boursiers et obligataires, au plus bas depuis quatre mois et six semaines respectivement, a joué un rôle essentiel dans la nouvelle effervescence qui règne à Wall Street.

Le fléchissement des gains mensuels de l'IPC le mois dernier est une cause de soulagement considérable après trois mois d'augmentation constante des prix - avec des mesures de services plus faciles et l'inflation du logement particulièrement importante pour la Fed méfiante. L'inflation annuelle de base et l'inflation globale de l'IPC ont glissé à 3,6 % et 3,4 % dans cet ordre.

Austan Goolsbee, le patron de la Fed de Chicago, bien qu'il soit une colombe politique notoire, a salué le recul de l'inflation dans le secteur du logement en particulier. "Je suis optimiste quant à la poursuite de cette trajectoire descendante", a-t-il déclaré mercredi en fin de journée.

Deux réductions d'un quart de point des taux d'intérêt de la Fed sont de nouveau prévues dans les contrats à terme pour cette année, avec un premier mouvement presque entièrement prévu pour septembre et même une chance sur trois maintenant que la Fed puisse réduire ses taux dès juillet.

L'arrêt surprise de la croissance des ventes au détail le mois dernier, des indicateurs immobiliers inférieurs aux prévisions pour le mois de mai et une chute plus importante de l'activité manufacturière à New York ce mois-ci ont également tempéré le tableau de la croissance - et la combinaison de ces facteurs a ramené l'estimation de la croissance du PIB en temps réel de la Fed d'Atlanta sous la barre des 4 %.

L'indice de surprise de l'économie américaine reste le plus négatif depuis janvier 2023.

Outre les résultats industriels d'aujourd'hui, les marchés surveilleront de près jeudi pour voir si l'augmentation considérable des demandes hebdomadaires d'allocations chômage de la semaine dernière se confirme.

Les marchés mondiaux sont stimulés par le fait que l'atténuation de l'inflation aux États-Unis - et le recul marqué du dollar - renforcent les attentes d'une baisse des taux de la Banque centrale européenne le mois prochain et que les marchés monétaires estiment qu'il y a plus de 50 % de chances que la Banque d'Angleterre assouplisse également ses taux en juin.

Soulignant la situation beaucoup plus calme de l'inflation dans la zone euro - où l'inflation annuelle de l'IPC est de seulement 2,4 % - l'Italie a rapporté jeudi que son taux d'inflation annuel est tombé en dessous de 1 % le mois dernier.

En ce qui concerne la croissance mondiale, le Japon a surpris en annonçant une contraction de l'activité économique plus importante que prévu au premier trimestre. L'économie japonaise s'est contractée de 2,0 % en rythme annuel en janvier-mars par rapport au trimestre précédent, plus rapidement que la baisse de 1,5 % attendue, l'affaiblissement du yen ayant affecté la consommation.

Toutefois, la faiblesse de la croissance pourrait réduire les spéculations sur un nouveau resserrement imminent de la politique monétaire de la Banque du Japon.

De retour à Wall Street, la reprise des actions a été généralisée à travers les méga-capitalisations technologiques et les petites capitalisations après une saison de résultats exceptionnelle.

Walmart publiera ses résultats plus tard dans la journée de jeudi, mais nombreux sont ceux qui se tourneront déjà vers la mise à jour de Nvidia, l'entreprise phare de l'intelligence artificielle, la semaine prochaine.

Dans les nouvelles de l'entreprise, Netflix a déclaré mercredi que sa version avec publicité avait atteint 40 millions d'utilisateurs actifs mensuels dans le monde, contre 5 millions un an plus tôt, un signe que ses efforts pour attirer de nouveaux utilisateurs avec le plan le moins cher portent leurs fruits.

Les principaux éléments de l'agenda qui pourraient orienter les marchés américains plus tard dans la journée de jeudi :

* Les demandes hebdomadaires d'allocations chômage, la production industrielle d'avril, les prix à l'importation et à l'exportation d'avril, les mises en chantier d'avril, l'enquête de la Fed de Philadelphie sur l'activité économique de mai.

* Résultats des entreprises américaines : Walmart, Deere, Applied Materials, Copart, Take-Two Interactive Software

* Le président de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, le directeur de la Fed de Philadelphie, Patrick Harker, le directeur de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, et le directeur de la Fed d'Atlanta, Raphael Bostic, prennent la parole.

* Le Trésor américain vend des bons à 4 semaines