Aurel maintient son opinion 'conserver' sur le titre Nestlé, avec un objectif de cours de 51 francs suisses (CHF), suite au rachat annoncé hier de la division de pizzas surgelées de Kraft pour 3,7 milliards de dollars.

Le broker explique que cette acquisition, financée par la vente des 52% d'Alcon pour 28 milliards de francs suisses, va permettre au géant agroalimentaire de détenir une position de leader sur ce marché en croissance soutenue, notamment aux USA où il détiendra 37% de part de marché.

Le courtier juge en outre 'tout à fait logique' cette opération au regard des positions de Nestlé dans les activités de plats cuisinés et de préparations culinaires (marques Buitoni, Stouffer, Maggi,...).

Aurel conclut en indiquant que les synergies attendues de cette opération devraient permettre une légère relution dès 2011.

Toutefois, le broker a prudemment conservé ses estimations de résultat net part du groupe pour 2010 (11 milliards CHF) et 2011 (11,74 milliards CHF).


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