Le Belarus, le Salvador, le Nigeria, le Kirghizstan et le Tadjikistan complètent la liste des pays également exposés à des niveaux élevés de dépôts en dollars, selon le rapport qui couvre 39 systèmes bancaires dans les économies de marché émergentes où les dépôts en devises étrangères représentent 10 % ou plus du total des dépôts.
Une forte dollarisation entraîne de multiples problèmes lorsque la monnaie locale perd fortement de sa valeur", selon le rapport dirigé par Eugene Tarzimanov, vice-président et responsable du crédit de Moody's. "Les banques deviennent vulnérables à l'augmentation de la valeur de la monnaie locale. "Les banques deviennent vulnérables à une augmentation des défauts de paiement sur les prêts en devises accordés aux emprunteurs non couverts, ce qui nuit à la rentabilité des banques, tandis que leurs liquidités et leurs capitaux peuvent également être mis sous pression."
Les monnaies locales des marchés émergents se sont affaiblies par rapport au dollar américain cette année, la Réserve fédérale américaine ayant relevé ses taux d'intérêt dans un contexte d'inflation croissante. L'indice MSCI des monnaies des marchés émergents est en passe de connaître sa plus forte baisse depuis 2015.
Les devises du Ghana, de l'Argentine et de l'Égypte sont celles qui ont le plus chuté cette année, selon l'agence de crédit. Le Salvador utilise le dollar américain comme monnaie légale.
Les vulnérabilités macroéconomiques en Arménie, en Géorgie, au Kenya et en Ouganda pourraient également affecter les banques. "Au total, 20 systèmes bancaires sont confrontés à un risque de change élevé ou très élevé", ajoute le rapport.
Moody's constate que les réserves internationales de la plupart des économies de marché émergentes ont chuté depuis l'invasion de l'Ukraine par la Russie, car les gouvernements financent les déficits des comptes courants et défendent leurs monnaies contre le dollar américain.
Le risque de change est le plus faible dans les marchés émergents tels que le Chili, la Côte d'Ivoire et l'Indonésie.
