La semaine dernière, la référence mondiale du pétrole Brent s'est négociée au-dessus de 91 dollars le baril, tandis qu'aux États-Unis, les contrats à terme West Texas Intermediate (WTI) dépassaient 86 dollars le baril, leur plus haut niveau depuis le mois d'octobre.
Les gains de prix reflètent les risques d'approvisionnement liés aux attaques contre les infrastructures pétrolières russes et le transport maritime mondial, ainsi que les réductions de production en cours de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole et de ses alliés (OPEP+).
Début avril, Bank of America a revu à la hausse ses prévisions de prix pour le Brent et le WTI en 2024, les portant respectivement à 86 et 81 dollars le baril, et a déclaré que les deux prix atteindraient probablement un pic autour de 95 dollars le baril cet été.
Jusqu'à présent, ces prix plus élevés n'ont pas suffi à inciter les foreurs américains à augmenter leur production, ont déclaré les opérateurs et les dirigeants des sociétés de services, car nombre d'entre eux sont confrontés à une forte baisse de la valeur du gaz produit parallèlement à leur pétrole.
Au Texas, en Louisiane et au Nouveau-Mexique, les producteurs ont déjà réduit leur production au cours du premier trimestre en raison de la hausse des coûts. Selon une enquête de la Federal Reserve Bank of Dallas, le prix d'équilibre pour forer un nouveau puits dans le Permian, le plus grand champ de schiste des États-Unis, a augmenté de 4 dollars par baril au cours de l'année écoulée.
Aujourd'hui, la faiblesse des prix du gaz crée de nouveaux défis.
Les contrats à terme Henry Hub, la référence pour le gaz américain, se négocient en dessous de 1,80 dollar par million d'unités thermiques britanniques (mmBtu) et, plus tôt cette année, ils sont tombés à leur plus bas niveau en trois ans et demi en raison du temps chaud et de la surabondance de l'offre.
"Nous avons besoin que les prix du gaz atteignent 2,50 dollars pour que l'activité augmente globalement. Les clients du Permien qui ont du gaz associé voient des différentiels terribles", a déclaré Mark Marmo, PDG de la société d'exploitation pétrolière Deep Well Services.
Dans l'ouest du Texas, les producteurs paient pour que les expéditeurs acceptent leur gaz. Les prix au carrefour de Waha (NG-WAH-WTX-SNL) ont été inférieurs à zéro à plusieurs reprises depuis mars, signe que l'offre est nettement supérieure à la demande et à la capacité des gazoducs.
Les producteurs peuvent réagir en réduisant leur production ou en payant pour continuer à extraire le gaz du sol.
"La capacité limitée des gazoducs et des usines de traitement du gaz a eu pour effet d'étouffer la production de pétrole dans certaines parties du bassin permien", a déclaré Tim Roberson, président de Texas Standard Oil, producteur de pétrole dans le bassin permien.
"Si les prix du pétrole sont suffisamment élevés, le prix du gaz devient moins important dans l'économie générale du forage", a-t-il ajouté.
RIGS PLATEAU
La production pétrolière américaine devrait augmenter de 260 000 barils par jour (bpj) cette année, pour atteindre le niveau record de 13,19 millions de bpj, mais loin de la croissance de plus d'un million de bpj observée entre 2022 et 2023, selon l'Administration américaine d'information sur l'énergie (U.S. Energy Information Administration).
La production américaine de schiste a toujours dépassé les estimations récentes, mais les analystes du marché n'ont pas été tentés de revoir leurs prévisions de croissance à la hausse en réponse à l'augmentation des prix.
La société Enverus, spécialisée dans les technologies de l'énergie, a déclaré cette semaine que la production américaine devrait augmenter de 255 000 bpj cette année.
"Les niveaux d'activité des installations de forage continuent de plafonner, ce qui laisse penser que ces niveaux de prix n'ont pas suscité de réaction de la part de l'activité", a déclaré Alex Ljubojevic, analyste chez Enverus.
La semaine dernière, le nombre d'appareils de forage pétrolier aux États-Unis était de 508, en baisse de 82 par rapport à l'année précédente, tandis que le nombre d'appareils de forage gazier en activité était de 110, son niveau le plus bas depuis janvier 2022, selon les données de Baker Hughes.
L'accès réduit au financement et les pressions exercées par les investisseurs pour obtenir des rendements plus élevés freinent également l'expansion de la production pétrolière, a déclaré Brad James, PDG de l'entreprise de forage à façon Enterprise Offshore Drilling.
Les producteurs surveillent de près les taxes qu'ils pourraient avoir à payer pour les rejets de méthane dépassant certains seuils, car il s'agit là d'un coût supplémentaire. Ces droits commenceraient cette année à 900 dollars par tonne métrique et passeraient à 1 500 dollars par tonne en 2026.
"Les procédures d'application de la détection du méthane pour les petits producteurs constituent une crise imminente", a déclaré un cadre du secteur de l'énergie lors d'une enquête de la Fed de Dallas le mois dernier.
Au total, 80 % des 129 cadres interrogés par la Fed de Dallas ont déclaré que la taxe sur le méthane était légèrement ou fortement négative pour leur entreprise.
"L'accès au capital est limité en raison des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance), de la politique, de la transition énergétique et des préjugés à l'encontre des combustibles fossiles", a ajouté M. James. "Le résultat de la diminution de l'accès au capital est que nos clients font preuve d'une plus grande discipline en matière de capital que par le passé. (Reportage de Liz Hampton à Denver ; Reportage complémentaire de Scott DiSavino à New York ; Rédaction de Marguerita Choy)
