Les marchés asiatiques ont l'intention de terminer une semaine difficile en beauté vendredi, mais les signaux de mauvais augure envoyés par les marchés américains jeudi - les actions ont clôturé dans le rouge malgré une forte baisse des rendements obligataires - ne sont pas de bon augure.
Les conditions d'un net rebond à Wall Street étaient réunies : le PIB américain du troisième trimestre a dépassé les prévisions et l'idée d'un "atterrissage en douceur" a été confortée par certains signes de ralentissement de l'inflation et par une forte baisse des rendements.
Mais non seulement les actions n'ont pas réussi à rattraper les lourdes pertes subies mercredi, mais elles ont encore chuté presque autant, poussant le S&P 500 et le Nasdaq à leurs plus bas niveaux depuis le mois de mai.
C'est dans ce contexte que s'ouvrira la journée de vendredi en Asie, où les données économiques, les obligations et les devises japonaises seront à nouveau scrutées de près avant la réunion de politique générale de la Banque du Japon qui aura lieu la semaine prochaine.
La principale donnée publiée en Asie vendredi sera l'inflation des prix à la consommation à Tokyo pour le mois de septembre. L'inflation de base dans la capitale japonaise devrait être restée stable à un taux annuel de 2,5 % en octobre, selon un sondage Reuters, soit le taux le plus bas depuis juillet de l'année dernière.
La semaine prochaine, la BOJ devrait relever ses prévisions d'inflation nationale à la consommation pour l'année fiscale se terminant en mars 2024 à près de 3% par rapport à la projection actuelle de 2,5% faite en juillet, ont déclaré des sources à Reuters.
La BOJ se rapproche de la fin des taux d'intérêt négatifs et de l'abandon progressif de la politique monétaire ultra-accommodante. Vingt-cinq des 28 économistes interrogés par Reuters ne s'attendent pas à un changement de politique la semaine prochaine, mais les trois autres - chez Barclays, JP Morgan et UBS - pensent que la BOJ commencera à assouplir sa position à ce moment-là.
Jeudi, le Premier ministre japonais Fumio Kishida a appelé le Japon à "rompre totalement" avec son passé déflationniste, et les marchés continuent de tester la détermination de la BOJ.
Le yen est passé jeudi sous la barre des 150,00 pour un dollar et a atteint son niveau le plus bas depuis le 21 octobre de l'année dernière. Le niveau le plus bas atteint ce jour-là, près de 152 dollars, est le plus faible depuis 32 ans.
Il n'y a pas eu d'intervention pour soutenir le yen afin de tempérer la dépréciation actuelle du taux de change, mais la BOJ a été plus active sur le marché obligataire, où le rendement à 10 ans a atteint jeudi son plus haut niveau depuis dix ans, à 0,89 %.
En Chine, les bénéfices du secteur industriel pour les neuf premiers mois de l'année sont attendus vendredi.
Les bénéfices annuels des entreprises industrielles chinoises ont chuté chaque mois depuis juillet de l'année dernière, et à un rythme à deux chiffres chaque mois de cette année. La bonne nouvelle, cependant, c'est que le rythme du déclin s'est ralenti depuis le mois de mars.
Le principal indice chinois, le CSI 300, est stable pour la semaine mais en baisse de près de 5 % ce mois-ci, tandis que l'indice MSCI Asia ex-Japan est en baisse de 1,75 % et de 4,5 %, respectivement.
Voici les principaux développements qui pourraient orienter les marchés vendredi :
- Inflation IPC de Tokyo (septembre)
- Bénéfices industriels en Chine (Sept, YTD)
- Inflation des prix à la production en Australie (T3)
