Les marchés asiatiques sont prêts à décoller jeudi, alimentés par l'inclinaison dovish de la dernière réunion de politique de la Réserve fédérale de l'année qui a soulevé Wall Street - le Dow a bondi à un nouveau record historique - et a fait chuter les rendements du Trésor et le dollar.
La Fed a maintenu sa fourchette cible de fed funds inchangée entre 5,25 % et 5,50 %, comme prévu, de sorte que la vraie viande pour les inventeurs était dans les projections économiques révisées du personnel et la conférence de presse du président Jerome Powell.
En bref, le pivot vers la réduction des taux l'année prochaine a été plus clair que les marchés ne l'avaient prévu - les perspectives de taux médian des responsables de la Fed pour la fin de 2024 sont maintenant inférieures de 50 points de base à ce qu'elles étaient il y a trois mois.
Les marchés des contrats à terme sur les taux d'intérêt ont rapidement intégré la probabilité quasi-certaine que la première mesure soit une baisse d'un quart de point dès le mois de mars. Le rendement à deux ans a chuté de plus de 25 points de base et le rendement à dix ans est descendu jusqu'à 4 %, tous deux à leur niveau le plus bas depuis des mois.
Il y a de fortes chances que la "fonte" des actions et des obligations se répercute sur les marchés asiatiques jeudi - les actifs des marchés émergents négociés tard mercredi, tels que les actions et les devises brésiliennes et mexicaines, ont fortement augmenté. Les investisseurs asiatiques auront également beaucoup de nouvelles et d'événements locaux à digérer jeudi, y compris les réunions de politique de la banque centrale des Philippines et de Taïwan, les chiffres de l'inflation de gros en Inde, le chômage australien et le PIB néo-zélandais.
Les économistes interrogés par Reuters s'attendent à ce que la banque centrale philippine maintienne ses taux à 6,50 % jusqu'au premier semestre de l'année prochaine et commence à assouplir sa politique au troisième trimestre.
La banque centrale de Taïwan, quant à elle, devrait laisser son taux directeur inchangé à 1,875 % pendant toute l'année prochaine, et n'entamer son cycle d'assouplissement qu'au premier trimestre 2025. La croissance économique en Nouvelle-Zélande a probablement ralenti de manière significative au troisième trimestre, selon un sondage Reuters, tandis que les chiffres devraient montrer un fort ralentissement de la croissance de l'emploi en Australie en novembre, avec un taux de chômage passant de 3,7 % à 3,8 %.
Le taux annuel d'inflation des prix de gros en Inde devrait quant à lui atteindre 0,08 % le mois dernier, contre -0,52 % en octobre. Si les marchés d'un pays asiatique ont besoin d'un peu de soulagement, c'est bien la Chine, où les actions ont chuté mercredi après que les investisseurs ont clairement rejeté les propositions et les promesses des dirigeants chinois réunis à Pékin pour relancer l'économie et lutter contre la déflation.
L'indice CSI 300 des valeurs vedettes a chuté de 1,7 %, sa cinquième plus forte baisse de l'année, et l'indice de référence de Shanghai a également perdu plus de 1 %.
Voici les principaux développements qui pourraient orienter les marchés jeudi :
- Décision sur les taux d'intérêt aux Philippines
- PIB de la Nouvelle-Zélande (T3)
- Chômage en Australie (novembre)
