Les investisseurs semblent plus confiants que jamais dans le fait que l'économie américaine se dirige vers le fameux "atterrissage en douceur", ce qui est de bon augure pour les actifs à risque en Asie, alors que la dernière semaine complète de l'année se termine vendredi.
Les chiffres de l'inflation des prix à la consommation au Japon sont en tête du calendrier économique régional, et les investisseurs ont également des données sur l'inflation en Malaisie, les prêts bancaires en Australie et le dernier rapport sur le chômage à Taïwan à se mettre sous la dent.
Bien que l'indice MSCI World soit en passe de connaître sa huitième hausse hebdomadaire consécutive, ce qui constituerait la plus longue série de gains en six ans, les marchés émergents et les actions asiatiques n'ont pas enregistré les mêmes performances.
L'indice MSCI Asia ex-Japan est en passe de subir une troisième perte hebdomadaire en quatre semaines. Mais il s'agit d'une très légère baisse qui se transformera en un deuxième gain hebdomadaire consécutif si l'indice augmente de 0,2 % ou plus vendredi.
C'est probable, après le rebond de Wall Street et des actions mondiales jeudi. Ce mouvement était en partie un rebond naturel après la chute surprise de la dernière heure de cotation la veille, et en partie dû aux chiffres qui ont montré que l'inflation américaine était de nouveau en phase avec l'objectif de la Fed.
La lecture finale de la croissance et de l'inflation du troisième trimestre aux États-Unis a montré que la croissance a été révisée à la baisse à un taux annualisé de 4,9 % contre 5,2 %, mais que le taux annuel de l'inflation de base PCE a été révisé à la baisse à 2,0 % contre 2,3 %.
Les traders ont rapidement intégré les perspectives plus pessimistes de la Fed - 155 points de base d'assouplissement l'année prochaine sont désormais attendus, la première réduction aura lieu en mars, avec une probabilité de 15 % que le cycle d'assouplissement puisse même commencer en janvier.
De la musique aux oreilles de l'équipe "atterrissage en douceur", un groupe de croyants qui semble gagner en nombre de jour en jour.
Vendredi, l'accent sera mis sur l'inflation au Japon et non plus aux États-Unis.
Le taux d'inflation annuel de base des consommateurs japonais devrait ralentir en novembre, passant de 2,9 % à 2,5 %. Il s'agirait du taux le plus bas depuis juillet de l'année dernière et de l'une des baisses les plus marquées depuis des années.
L'inflation globale est plus stable - en octobre, elle s'élevait à un taux annuel de 3,3 % - et n'a pas été inférieure à 3 % depuis juillet de l'année dernière. Après des décennies de lutte contre la déflation, la Banque du Japon souhaite voir une inflation soutenue, alors qu'elle s'apprête à mettre fin à sa politique ultra-libre et à rétablir des taux d'intérêt positifs.
"La probabilité d'une accélération de l'inflation tendancielle vers notre objectif de prix augmente progressivement", a déclaré M. Ueda lors d'une conférence de presse mercredi, après avoir laissé la politique inchangée. "Mais nous devons encore vérifier si un cycle positif salaire-inflation va se mettre en place.
Voici les principaux développements qui pourraient orienter les marchés vendredi :
- Indice des prix à la consommation (IPC) du Japon (novembre)
- Crédit et prêts en Australie (novembre)
- Malaisie, inflation IPC (novembre)
