* Dans un marché gagné par le doute sur la solidité de la croissance, les valeurs cycliques sont les premières victimes.

* RENAULT (-2,04%), LAFARGE (-2,53%), SAINT-GOBAIN (-1,46% et PSA PEUGEOT (-1,71%) accusent les plus fortes baisses du CAC 40.

* MICHELIN (+0,87% à 56,68 euros) tire son épingle du jeu et signe la plus forte des très rares hausses du CAC 40. Citi est passé à l'achat sur le titre avec un objectif de cours porté de 60 à 70 euros. Deutsche Bank a réitéré son conseil d'achat.

* CREDIT AGRICOLE perd 1,39%. Morgan Stanley a abaissé son conseil de surpondérer à pondération en ligne, estimant que les nouvelles règles prudentielles internationales menacent les dividendes des banques européennes. SOCIETE GENERALE perd 0,83% et BNP PARIBAS 1,04%.

* AREVA (-2,13%) et GDF SUEZ (-0,32%) ont annoncé mardi discuter d'un partenariat dans le nucléaire depuis plusieurs mois, confirmant une information des Echos, tout en précisant qu'aucune décision n'avait été prise.

* VINCI, qui contrôle les autoroutes du sud de la France (ASF) recule de 0,79% et EIFFAGE, qui exploite APRR (-0,55%), lâche 1,25%. Les tarifs des péages autoroutiers en France ne devraient augmenter que de 0,5% en 2010, a annoncé l'Association professionnelle des autoroutes et ouvrages routiers (ASFA).

* STMICROELECTRONICS (-0,74%) a annoncé un chiffre d'affaires légèrement supérieur aux attentes pour le 4e trimestre 2009, comme attendu, tout en prévenant que la demande baisserait au cours du 1er trimestre 2010. Mais le groupe franco-italien a annoncé une perte par action hors exceptionnels de 0,04 dollar, là où les analystes attendaient un bénéfice de 0,023 dollar.

* KLEPIERRE perd 2,35% après avoir annoncé un chiffre d'affaires 2009 en progression de 22,6% à 246,5 millions d'euros et un recul modéré de 1,6% des ventes des commerçants de ses galeries sur les 11 premiers mois de l'année, dans un contexte de fort ralentissement de la consommation.

* FIMALAC gagne 1,89% après avoir annoncé une hausse de 9,7% de son chiffre d'affaires à taux de change constant au premier trimestre de son exercice 2009-2010, à 140,9 millions d'euros, dont 115,2 millions réalisés par l'agence de notation Fitch Ratings.

* BOIRON chute de 3,01% après avoir annoncé un bond de 19,9% de son chiffre d'affaires au 4e trimestre et dit tabler sur une "progression très significative" de son résultat opérationnel annuel. Toutefois, CA Cheuvreux et Oddo ont abaissé leurs recommandation en estimant que le titre n'a pas de potentiel de hausse.

* L'action de HI-MEDIA progresse de 4,11% après que le spécialiste de la publicité et du micropaiement sur internet a dit compter sur une reprise du marché publicitaire à la mi-2010. Son chiffre d'affaires au 4e trimestre a fait un bond de 41%.

* SPIR COMMUNICATION (-1,68%) a annoncé une nouvelle baisse de son chiffre d'affaires au quatrième trimestre, en recul de 11,4% sous le coup d'un recul particulièrement marqué dans la presse gratuite. CM-CIC a abaissé son objectif de cours de 24 à 23 euros et reste à conserver.

* THOMSON (-2,35%) accuse la plus forte baisse du SRD alors que se réunit une assemblée générale extraordinaire de ses actionnaires qui doit se prononcer sur le plan de restructuration de sa dette et sur l'adoption de son nouveau nom, Technicolor. Le PDG Frédéric Rose a dit qu'il proposerait au conseil d'administration de dissocier les fonctions de président du conseil et de directeur général.

* RUSAL, géant russe de l'aluminium, fait une entrée sans relief sur le compartiment professionnel d'Euronext Paris après un début difficile à la Bourse de Hong Kong. Lors de sa première séance sur le marché parisien, le certificat de dépôt représentant 20 actions cotées à Hong Kong, perd 1,56% à 17,65 euros mais plus de 11% par rapport au prix initial de référence (19,91 euros). A Hong Kong, Rusal a chuté de 10,5% à 9,65 dollars HK.

Raoul Sachs, édité par Dominique Rodriguez