L'indice des prix à la consommation (IPC) de base, très surveillé, qui exclut les composantes volatiles que sont l'alimentation et l'énergie, a augmenté de 0,3 % le mois dernier après avoir progressé de 0,6 % en septembre. Les économistes s'attendaient à ce que l'IPC de base augmente de 0,6 %.

Le rendement des obligations d'État allemandes à 10 ans a baissé de 19 points de base (pb) à 1,98 %, sa plus forte baisse quotidienne depuis le 3 octobre.

Il a augmenté de 20 pb la semaine dernière après avoir chuté de 35 pb la semaine se terminant le 28 octobre, soit sa plus forte baisse hebdomadaire depuis 2011.

Le rendement à 2 ans a baissé de 17,5 pb à 1,946 %. Il a atteint mardi son plus haut niveau depuis décembre 2008, à 2,25 %.

"Les chiffres de l'inflation américaine d'aujourd'hui confirment les suggestions selon lesquelles le pic pourrait disparaître dans le rétroviseur", a déclaré Neil Shah, directeur exécutif chez Edison Group.

"Dans le même temps, l'inflation de base obstinée persiste et les rapports continus d'un marché du travail tendu alimenteront l'inflation des salaires, indiquant un défi inflationniste à plus long terme et plus ancré", a-t-il ajouté.

Le rendement des obligations d'État italiennes à 10 ans a baissé de 27 points de base à 4,008 %, son plus bas niveau depuis le 27 octobre.

L'écart entre les rendements italiens et allemands à 10 ans s'est resserré pour atteindre 200,5 points de base.

"Le net sous-dépassement de l'inflation de base jouera en faveur de la Fed en termes de ralentissement du rythme des hausses de taux lors de sa réunion de décembre", a déclaré Daniele Antonucci, économiste en chef et stratège macro chez Quintet Private Bank.

"La baisse de l'inflation de base fournit une première indication que les pressions inflationnistes sous-jacentes commencent à s'atténuer, même s'il est peut-être trop tôt pour annoncer un pic pour le moment", a ajouté M. Antonucci.

Les marchés surveillent également de près les résultats des élections américaines car ils s'attendent à ce qu'une majorité républicaine réduise la capacité du président démocrate Joe Biden à poursuivre des plans de politique fiscale expansive, ce qui aurait un impact négatif sur les taux.

Les Républicains se rapprochaient de plus en plus de décrocher la majorité à la Chambre des représentants des États-Unis tôt jeudi, tandis que le contrôle du Sénat restait dans la balance.

Certains analystes ont affirmé que les élections américaines pourraient s'avérer peu importantes pour le marché à court terme, car les investisseurs se concentreront sur l'inflation et la réponse de la Fed.

Toutefois, si l'on se projette vers le milieu ou la fin de l'année 2023, ils s'attendent à des effets différés à mesure que le débat sur le budget et le plafond de la dette se précise.

Sur le front de la zone euro, les analystes de Citi ont fait valoir que l'enquête de la Banque centrale européenne sur les attentes des consommateurs "a transmis un message quelque peu rassurant".

Ils ont souligné que la médiane des prévisions d'inflation pour l'année à venir est passée de 5,0 % à 5,1 % et, plus important encore, qu'elle se maintient à ces niveaux élevés depuis mars. Celles pour l'horizon de trois ans sont restées stables en septembre, à 3 %.

L'écart de swap de taux d'intérêt à 2 ans de l'Allemagne a augmenté de 1 pb à 85,6 après avoir brièvement touché son niveau le plus serré en près de trois mois à 78,3

La BCE a porté à 250 milliards d'euros le montant des obligations qu'elle peut prêter contre des liquidités, afin d'atténuer un resserrement du marché qui tend à s'aggraver vers la fin de l'année et d'élargir les écarts de swap.