Le rendement de l'obligation gouvernementale indienne de référence a terminé à 7,4217 %, après avoir clôturé à 7,4348 % mercredi.

"Actuellement, des facteurs tant intérieurs qu'extérieurs soutiennent la poursuite du front-loading des hausses de taux par la RBI", a déclaré Gaura Sen Gupta, économiste chez IDFC First Bank.

"Si la Réserve fédérale (américaine) augmente ses taux directeurs de 75 pb en novembre, une hausse de 50 pb par la RBI serait plus probable en décembre."

L'inflation annuelle des prix de détail en Inde s'est accélérée pour atteindre le niveau le plus élevé sur cinq mois, soit 7,41 %, en septembre, en raison de la flambée des prix des denrées alimentaires. La lecture a été légèrement supérieure à une prévision de Reuters de 7,3 %, et bien au-delà de l'objectif de 2 % à 6 % de la Reserve Bank of India pour trois trimestres consécutifs.

Les données impliquent également que la banque centrale devra désormais indiquer au gouvernement pourquoi elle n'a pas atteint l'objectif et quelles mesures elle devra prendre.

Selon les analystes, l'inflation indienne basée sur les prix à la consommation devrait progressivement décélérer à partir de maintenant, en raison d'une baisse des prix des produits de base et d'une atténuation de l'inflation alimentaire.

Les participants au marché attendent maintenant les données sur l'inflation de détail aux États-Unis, qui pourraient apporter plus de clarté sur la trajectoire des taux d'intérêt de la Fed. La Fed a déjà augmenté les taux de 300 points de base depuis mars et devrait augmenter encore de 75 points de base le mois prochain.

La détente des prix du pétrole a également renforcé le sentiment, après que le contrat de référence du pétrole brut Brent ait chuté de près de 6 % au cours des trois dernières sessions à 92,95 $ le baril. La chute des prix aura un impact direct sur l'inflation en Inde, qui est l'un des plus grands importateurs de cette matière première.

L'obligation de référence de l'Inde est actuellement "mieux placée" que les titres d'autres durées, a déclaré R. Sivakumar, responsable des revenus fixes chez Axis Mutual Fund, indiquant que la banque centrale pourrait bientôt atteindre le taux terminal dans le cycle actuel.

"Cela devrait (au fil des mois) agir comme un frein sur l'inflation et soutenir la monnaie. Je ne suis donc pas très pessimiste sur les obligations en ce moment", a déclaré Sivakumar.