La Réserve fédérale et la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) devraient également proposer, dans leurs rapports respectifs à paraître vendredi, un certain nombre de solutions susceptibles de jeter les bases d'un durcissement de la réglementation et de la surveillance du secteur bancaire américain - des mesures qui risquent de susciter des réactions négatives de la part d'un secteur désireux de s'accrocher aux sursis réglementaires qu'il a obtenus il y a plusieurs années.

Les rapports seront publiés sept semaines jour pour jour après la première des deux faillites et seront publiés alors qu'un autre grand créancier régional, la First Republic Bank, est confronté à un avenir incertain, ce qui pourrait constituer un nouveau test pour les autorités de régulation et leur quête de stabilité financière.

Lors de la plus grande faillite bancaire depuis la crise financière d'il y a une quinzaine d'années, les autorités de régulation financière ont fermé la SVB, basée à Santa Clara, en Californie, le 10 mars, après que des clients paniqués ont retiré 42 milliards de dollars de dépôts en une journée et fait la queue pour retirer 100 milliards de dollars supplémentaires le lendemain, ce qui a constitué la plus grande ruée sur les banques de l'histoire des États-Unis.

La banque Signature, basée à New York, a été fermée deux jours plus tard après avoir perdu 20 % de ses dépôts dans les heures qui ont suivi la faillite de SVB, et a dû faire face à des demandes de retrait de plus en plus nombreuses au cours du week-end.

Stupéfaites par la rapidité des faillites bancaires et soucieuses d'enrayer la contagion, les autorités américaines ont accordé dimanche de nouveaux prêts d'urgence aux banques, se sont engagées à indemniser les déposants de SVB et de Signature Bank et ont proposé de nouvelles mesures de soutien au cas où d'autres faillites bancaires viendraient peser sur le système financier.

Le secteur bancaire s'est stabilisé dans les semaines qui ont suivi ces mesures. Mais les turbulences ont refait surface cette semaine après que First Republic a annoncé que ses dépôts avaient chuté de plus de 100 milliards de dollars au cours de la seconde moitié du mois de mars.

Mercredi, un rapport indiquant que la FDIC, l'autorité de régulation de First Republic, pourrait bientôt abaisser la note confidentielle de la banque, ce qui limiterait sa capacité à emprunter auprès de la Fed, a alimenté les spéculations sur l'avenir du créancier.

Les régulateurs de la FDIC avaient évoqué le spectre du risque systémique lié à la faillite des grandes banques régionales plusieurs mois avant l'effondrement de SVB et de Signature Bank, selon des documents examinés par Reuters.

SECRETS RÉVÉLÉS

La Fed publiera son rapport sur SVB à 11 heures EDT (1500 GMT) vendredi. Le rapport de la FDIC sur la supervision de la Signature Bank sera publié deux heures plus tard.

Le vice-président de la Fed chargé de la supervision, Michael Barr, qui a dirigé l'examen de la SVB par la banque centrale américaine, a fourni quelques détails sur le chemin qui a mené à la fin de la banque, y compris ce qu'il a dit être l'incapacité des dirigeants à gérer les risques de liquidité et de taux d'intérêt qui ont joué un rôle important dans son effritement.

Et il a déclaré que le rapport de vendredi inclurait les conclusions confidentielles des examinateurs bancaires, qui ont signalé certains de ces risques au sein du créancier à croissance rapide et axé sur la technologie dès 2021.

Mais on ne sait pas grand-chose de l'interaction entre la direction de SVB et les superviseurs, alors même que la banque a accumulé d'importants stocks de titres à long terme qui ont perdu de leur valeur marchande à mesure que les taux d'intérêt à court terme augmentaient, bien qu'elle n'ait pas eu à renforcer son capital pour compenser ces pertes non réalisées selon les règles de la Fed pour les banques de sa taille. On ne sait pas non plus dans quelle mesure les examinateurs se sont concentrés sur la grande proportion de dépôts non assurés de la banque, un facteur important de la ruée qui l'a tuée.

Signature et First Republic étaient également très dépendantes des dépôts non assurés, bien que la majeure partie de l'argent qui reste sur les comptes du créancier en difficulté basé à San Francisco tombe désormais sous la limite de l'assurance-dépôt de la FDIC de 250 000 dollars par client, comme le montrent ses déclarations trimestrielles.

Le président de la FDIC, Martin Gruenberg, n'a pas donné beaucoup de détails sur la supervision de Signature, qui, comme SVB, a connu une croissance rapide ces dernières années.

Les analystes ont émis l'hypothèse que la croissance rapide des banques a pu dépasser la capacité de la direction à se préparer à la surveillance plus stricte à laquelle sont soumises les banques ayant plus de 100 milliards de dollars d'actifs, ainsi que la capacité des superviseurs à surveiller correctement les risques.

La publication des deux rapports vendredi ne sera pas le dernier mot sur les deux faillites : le département des services financiers de l'État de New York prévoit de publier un rapport sur sa surveillance de Signature d'ici lundi, et le département californien de la protection financière et de l'innovation prévoit de publier un rapport sur SVB début mai. L'inspecteur général de la Fed publiera un rapport sur chaque banque au cours du troisième trimestre.

Le représentant américain Patrick McHenry, chef républicain de la commission des services financiers de la Chambre des représentants, et la représentante Maxine Waters, principale démocrate de cette commission, ont demandé au Government and Accountability Office d'ouvrir une enquête sur les faillites bancaires. La Chambre des représentants et le Sénat devraient également organiser de nouvelles auditions sur les banques et ont exprimé le souhait que les anciens PDG de SVB et de Signature témoignent.

En mars, M. Barr a déclaré au Congrès qu'il pensait qu'il était approprié que des personnes extérieures effectuent des examens indépendants de la surveillance exercée par la Fed sur SVB, en plus de l'examen effectué par la banque centrale américaine elle-même.