Alors que les principaux marchés d'obligations gouvernementales du monde entier ont connu une mauvaise journée suite à la décision de la Réserve fédérale américaine de relever les taux d'intérêt de 75 points de base, les investisseurs ont ciblé la dette britannique pour certaines des ventes les plus importantes.

La Banque d'Angleterre a suivi la Fed jeudi avec une hausse plus faible de 50 points de base, qui n'a pas réussi à donner un coup de pouce durable à la livre sterling après qu'elle ait touché un nouveau plus bas de 37 ans à 1,1210 $ contre le dollar américain.

Les rendements des gilts, qui évoluent à l'inverse des prix, ont grimpé en flèche lorsqu'une minorité des trois responsables de la fixation des taux de la BoE a opté pour une hausse plus importante de 75 points de base, puis ont atteint un sommet après que le ministère des finances a confirmé qu'il annulait une récente augmentation des charges sociales.

L'ampleur potentielle des emprunts gouvernementaux supplémentaires impliqués par les plans de Truss a sapé la confiance des investisseurs dans les gilts au cours du mois dernier.

Le ministre des finances, Kwasi Kwarteng, doit informer le parlement des réductions d'impôts et des plans visant à aider les ménages et les entreprises qui luttent contre les coûts élevés de l'énergie vendredi.

Jeudi, le rendement des gilts à 10 ans a dépassé 3,5 % pour la première fois depuis avril 2011 et à 1530 GMT, il était en hausse de 20 points de base sur la journée - la plus forte hausse de ce type depuis mars 2020, lorsque l'apparition de la pandémie COVID-19 a provoqué le chaos sur le marché.

Marc Ostwald, économiste en chef chez le courtier ADM Investor Services, a déclaré qu'une grande partie de la vente des gilts reflétait la réaction à la décision de la Fed dans la nuit.

"Mais une partie de la baisse est due ... également au fait que l'événement fiscal de demain nous est présenté au compte-gouttes. Et cela continue de ressembler à dépenser, dépenser, dépenser ; emprunter, emprunter, emprunter", a déclaré M. Ostwald.

Une faible majorité de stratèges obligataires et d'économistes, dans un sondage Reuters publié cette semaine, a déclaré qu'il y avait un risque élevé que la confiance dans les actifs britanniques se détériore fortement au cours des trois prochains mois.

L'écart entre les rendements des obligations de référence britanniques et allemandes à 10 ans a touché 156,4 points de base jeudi, le plus haut depuis 2015.

Les rendements des gilts ont augmenté de 19 à 20 points de base sur l'ensemble des échéances, les rendements à deux et cinq ans atteignant leurs plus hauts niveaux depuis fin 2008.

Le rendement des gilts à 10 ans a augmenté de 70 pb en septembre jusqu'à présent, après une hausse de 94 pb en août qui avait été la plus importante en 36 ans.

Si l'on considère les mois d'août et de septembre jusqu'à présent ensemble, l'augmentation du rendement serait la plus importante depuis octobre et novembre 1979, selon les données de Refinitiv.