En octobre, cinq des banques centrales supervisant les dix devises les plus échangées ont tenu des réunions de fixation des taux, les responsables politiques de la Banque du Japon, de la Banque centrale européenne, de la Banque de réserve d'Australie, de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande et de la Banque du Canada ayant choisi de maintenir leurs indices de référence inchangés, selon les données de Reuters.
Les banques centrales de Suède, de Suisse, de Norvège, de Grande-Bretagne et des États-Unis n'ont pas tenu de réunion de fixation des taux.
En comparaison, en septembre, trois grandes banques centrales développées avaient procédé à une dernière série de hausses de taux, ce qui a porté le total des banques centrales du G10 depuis le début de l'année à 1 150 points de base, répartis sur 36 hausses.
Alors que l'inflation était encore élevée par rapport aux objectifs des banques centrales, une hausse récente et rapide de la déroute des obligations mondiales a modifié la toile de fond de manière significative grâce à l'augmentation des rendements à l'extrémité longue de la courbe des rendements sur les marchés développés et émergents, ont déclaré les analystes.
"Les rendements plus élevés peuvent faire une partie du travail de resserrement pour la Fed, la Banque d'Angleterre et la Banque centrale européenne, et une pause des banquiers centraux pour surveiller l'impact des hausses précédentes sur l'économie est de plus en plus probable", a déclaré Fabiana Fedeli, responsable en chef des investissements chez M&G Investments.
La Réserve fédérale américaine - qui annoncera sa décision sur les taux d'intérêt plus tard dans la journée de mercredi - est très probablement la plus proche de la fin de son cycle de hausse des taux, a ajouté Mme Fedeli.
Pendant ce temps, les trajectoires divergentes des taux ont continué à être affichées dans les économies émergentes où 12 des 18 banques centrales de l'échantillon Reuters ont tenu des réunions en octobre.
L'Amérique latine et l'Europe centrale et orientale sont à l'avant-garde du cycle d'assouplissement, le Chili, la Hongrie et la Pologne prolongeant leurs cycles de réduction des taux pour abaisser les taux de référence de 150 points de base (pb) au total.
"Les réductions reviennent rapidement parce que le cycle de hausse était sans doute trop rapide et trop furieux pour certains", a déclaré Barnaby Martin, stratège de crédit chez BofA Securities, ajoutant que les marchés émergents avaient vu pour la dernière fois des réductions de taux semblables à celles d'aujourd'hui durant l'été 2020, lorsque les décideurs politiques luttaient contre les retombées de la déroute du COVID-19.
Entre-temps, les banques centrales asiatiques ont poursuivi leur cycle de resserrement, l'Indonésie et les Philippines ayant augmenté leurs taux de 25 points de base chacune. La Russie et la Turquie, toutes deux confrontées à des pressions sur leurs monnaies dues à des histoires idiosyncratiques plutôt qu'au contexte mondial, ont relevé leurs indices de référence de 200 points de base et de 500 points de base respectivement.
Les banques centrales du Brésil, du Mexique, de l'Afrique du Sud, de la Thaïlande, de la Malaisie et de la République tchèque ne se sont pas réunies en octobre.
Le total des hausses de taux pour l'année s'élève à 4 225 points de base pour 34 hausses, tandis que les décideurs politiques ont également réduit les taux de 570 points de base pour 11 mesures.
