Les actions ont connu un fort rebond au cours des deux derniers mois grâce à l'espoir qu'un pic dans le rythme du resserrement monétaire est en vue, mais elles restent vulnérables aux avertissements des banques centrales selon lesquels la lutte contre les pressions sur les prix est loin d'être terminée.
Les responsables de la Réserve fédérale ont vu "peu de preuves" à la fin du mois dernier que les pressions inflationnistes américaines s'atténuaient, selon le procès-verbal de leur réunion de politique générale des 26 et 27 juillet publié mercredi.
Bien qu'il ne fasse pas explicitement allusion à un rythme particulier des prochaines augmentations de taux, à partir de la réunion des 20 et 21 septembre, le procès-verbal montre que les banquiers centraux américains se sont engagés à augmenter les taux autant que nécessaire pour maîtriser l'inflation.
Isabel Schnabel, membre du conseil d'administration de la BCE, a déclaré dans une interview à Reuters que les perspectives d'inflation de la zone euro ne s'étaient pas améliorées depuis une hausse des taux en juillet, ce qui laisse entendre qu'elle est favorable à une autre hausse importante des taux d'intérêt le mois prochain, même si les risques de récession se durcissent.
Cette déclaration a d'abord ébranlé les investisseurs et fait baisser les actions, mais à 1050 GMT, l'Euro STOXX était en hausse de 0,27 %, tandis que les contrats à terme de Wall street laissaient présager une ouverture légèrement plus forte après que les principaux indices aient clôturé en baisse pendant la nuit.
Toutefois, l'indice MSCI le plus large des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon a perdu 0,5 % et l'indice MSCI World est resté stable.
"Après une très forte hausse des actifs à risque grâce à un récit selon lequel nous pourrions avoir vu le pic de l'inflation, la journée d'hier a mis un terme à cette tendance, car de nombreux titres ont jeté de l'eau froide sur la perspective que les banques centrales soient sur le point de relâcher la hausse des taux", ont déclaré les analystes de la Deutsche Bank.
Les dernières banques centrales à avoir augmenté leurs taux sont la Reserve Bank of New Zealand mercredi et la banque norvégienne jeudi, toutes deux augmentant leurs taux de 50 points de base.
BESOIN D'AUGMENTER ?
Le dollar a grimpé vers un sommet de trois semaines après les minutes de la Fed, bien que ses gains se soient estompés lorsque l'humeur générale s'est améliorée à la mi-journée en Europe. L'euro a glissé de 0,1 % à 1,0168 $, tandis que la livre sterling est brièvement repassée sous les 1,20 $.
Après le récent rallye des actifs à risque, certains gestionnaires de fonds mettent en garde contre les perspectives.
"Les investisseurs doivent se couvrir de toute urgence - l'environnement qui a conduit à ce rallye du marché baissier, que nous concédons ne pas avoir vu être aussi fort qu'il l'a été, est sur le point de changer", a déclaré Mohammed Apabhai, responsable des stratégies de trading pour l'Asie-Pacifique chez Citigroup.
"La Fed a vu les conditions monétaires s'assouplir et elle est maintenant prête à poursuivre son resserrement. En particulier, elle est maintenant prête à doubler le rythme du resserrement quantitatif, qui passera de 47,5 milliards de dollars actuellement à 95 milliards de dollars à partir du 1er septembre", a déclaré M. Apabhai, faisant référence à la réduction du bilan de la Fed.
Le rendement des bons du Trésor de référence à 10 ans a peu changé à 2,88 %.
Le rendement à deux ans, qui augmente en fonction des attentes des traders quant à une hausse des taux des fonds fédéraux, est resté inchangé à 3,28 %.
Les rendements des obligations d'État de la zone euro ont augmenté après les commentaires de M. Schnabel de la BCE, le rendement de l'obligation allemande à 10 ans ayant grimpé jusqu'à 6 points de base avant de se détendre.
Le pétrole brut américain a augmenté de 1,27 % pour atteindre 89,2 $ le baril, car les données solides sur la consommation de carburant aux États-Unis et les baisses attendues de l'offre russe cette année ont éclipsé les préoccupations concernant le ralentissement de la demande. Le brut Brent a gagné 1,51% à 98,04 $ le baril.
L'or au comptant a augmenté de 0,46% à 1 769 $ l'once.
