Les bons du Trésor américain à deux ans ont atteint un nouveau sommet jamais vu depuis 2007 après que des données aient montré que les offres d'emploi américaines ont augmenté en juillet. Cela suggère que la demande de main-d'œuvre ne ralentit pas, ce qui renforce les arguments en faveur du resserrement agressif de la politique monétaire de la Réserve fédérale.
Afin de décourager les spéculations selon lesquelles la Fed pourrait réduire ses taux l'année prochaine pour soutenir la croissance économique, le président de la Banque fédérale de réserve de New York, John Williams, a déclaré mardi que la banque centrale devait probablement porter son taux directeur au-dessus de 3,5 % et qu'il était peu probable qu'elle réduise ses taux du tout l'année prochaine.
Les données ont également montré que l'inflation allemande a atteint son niveau le plus élevé depuis près de 50 ans en août, dépassant le sommet établi seulement trois mois plus tôt, et renforçant les arguments en faveur d'une hausse plus importante des taux par la Banque centrale européenne le mois prochain.
Les rapports selon lesquels Taïwan a tiré des coups de semonce pour la première fois sur un drone chinois, qui a bourdonné sur un îlot au large mardi, ont aggravé le sentiment déjà fragile du marché.
L'indice S&P 500 a rapidement abandonné ses premiers gains pour chuter de 1,1 % et atteindre son plus bas niveau depuis plus d'un mois. Le Dow Jones Industrial Average a perdu 0,96 %, et le Nasdaq Composite a baissé de 1,12 %.
"Les marchés d'actions ont continué d'être affectés par les attentes des banques centrales de garder le pied sur l'accélérateur en termes de hausse des taux", ont déclaré les analystes d'ANZ Research dans une note aux clients.
L'indice paneuropéen STOXX a également abandonné ses gains antérieurs pour baisser de 0,7 %, et l'indice mondial des actions MSCI a chuté de 0,74 %.
Le rendement du Trésor à deux ans a grimpé jusqu'à 3,4970 %, son plus haut niveau depuis fin 2007, et bien au-dessus des rendements de référence à 10 ans, qui ont atteint 3,1530 % pour la première fois depuis fin juin.
Le rendement allemand à 10 ans est passé à 1,510 %, proche du sommet de deux mois atteint lundi, à 1,548 %. Isabel Schnabel, membre du conseil d'administration de la BCE, avait mis en garde lundi contre une hausse de l'inflation qui a fait bondir les rendements obligataires de 12 à 20 points de base.
Les investisseurs craignent que la lutte des décideurs politiques pour contenir la hausse des prix dans le monde entier par des hausses de taux ne pousse les économies à la récession.
"Une chose est claire : une récession en Europe semble presque inévitable, et la seule question est de savoir combien de temps et quelle sera sa gravité", ont écrit mardi Frederik Ducrozet et Axel Roserens de Pictet Wealth Management.
UNE ACTION ÉNERGIQUE
Lors de la conférence de Jackson Hole la semaine dernière, le président de la Fed, Jerome Powell, et les orateurs de la BCE ont souligné la nécessité d'une action énergique pour lutter contre l'inflation, ce qui a entraîné la vente d'obligations et d'actions, les traders augmentant les prévisions de taux d'intérêt à court terme.
"Les investisseurs qui cherchaient le salut du marché grâce à un pivot de la Fed ne l'ont pas obtenu lors du spectacle itinérant de la Fed à Jackson Hole", a déclaré Jason Darho, responsable de l'allocation d'actifs pour les Amériques chez UBS Global Wealth Management.
"Au lieu de cela, les investisseurs doivent s'attendre à ce que le régime de marché de forte volatilité et de négociation en fourchette persiste encore un certain temps."
Les marchés à terme ont plus de deux tiers de chances que la BCE relève ses taux de 75 points de base en septembre, et voient environ 70 % de chances que la Fed fasse de même.
Les données sur les emplois non agricoles aux États-Unis sont attendues vendredi, et les marchés pourraient ne pas apprécier un chiffre fort s'il soutient la base d'une poursuite des hausses de taux agressives.
La perspective de nouvelles hausses des taux américains a maintenu le dollar à 108,79, non loin du sommet de deux décennies de 109,48 atteint un jour plus tôt. L'euro a inversé les pertes antérieures pour passer au-dessus de la parité à 1,00205 $, en hausse de 0,26 %.
Rodrigo Catril, stratège à la National Australia Bank, a déclaré que l'euro serait testé par les prochains chiffres de l'inflation dans la zone euro, les données sur l'emploi aux États-Unis et les réductions des flux de gaz russes plus tard dans la semaine.
"L'histoire européenne porte en fait sur les perspectives économiques. ... Pas d'énergie signifie pas de croissance", a-t-il déclaré, ajoutant qu'il ne serait pas surprenant que l'euro retombe à 0,96 $.
Les prix du pétrole ont dégringolé en raison des craintes qu'un resserrement de la politique monétaire pour lutter contre l'inflation n'entame l'économie mondiale et n'affaiblisse la demande de carburant, et parce que les exportations de brut irakien n'ont pas été affectées par les affrontements dans ce pays.
Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent pour le règlement en octobre ont chuté de 4,95 % à 99,89 $ le baril, après avoir grimpé de 4,1 % lundi, la plus forte hausse en plus d'un mois.
Les prix de l'or ont chuté, le métal précieux continuant à se flétrir face à la force du dollar, l'or au comptant ayant baissé de 0,75 % à 1 725,21 $ l'once.
