Un rapport mensuel de l'Institute of International Finance a montré que les non-résidents ont retiré 14,9 milliards de dollars des actions chinoises, soit la plus forte sortie mensuelle enregistrée depuis 2015, tandis que la dette chinoise a enregistré des sorties de 5,1 milliards de dollars.
Les investisseurs ont été déçus par la croissance économique de la Chine et par l'absence de nouvelles mesures de relance de la part du gouvernement à la fin du mois de juillet, ce dernier sacrifiant une croissance plus forte à une prospérité partagée. De nouvelles turbulences dans le secteur de l'immobilier ont ajouté au ton négatif des investisseurs.
Les indices MSCI des marchés émergents (actions et devises) ont enregistré en août leurs plus fortes baisses mensuelles depuis février.
Selon Jonathan Fortun, économiste à l'IIF, les sorties de capitaux des marchés émergents soulignent "le sentiment négatif concernant les défis économiques (de la Chine), dans un contexte de scepticisme à l'égard des mesures visant à enrayer le ralentissement de l'économie".
Plus tôt dans la journée de mercredi, Amundi, le plus grand gestionnaire d'actifs européen, a revu à la baisse son opinion sur les actions chinoises et a indiqué qu'il avait revu à la hausse ses prévisions de croissance pour les États-Unis et revu à la baisse celles de la Chine.
Les sorties d'actions hors Chine se sont élevées à 6,6 milliards de dollars le mois dernier, soit le montant le plus élevé depuis septembre 2022, tandis que les titres de créance hors Chine ont connu leur septième mois d'afflux sur les huit derniers, ajoutant 11,1 milliards de dollars.
"La baisse de la volatilité des devises (...) encourage les créanciers étrangers à profiter des courbes de rendement locales EM", a déclaré M. Fortun.
L'Asie émergente et l'Amérique latine ont enregistré des sorties de capitaux légèrement inférieures à 5 milliards de dollars le mois dernier, tandis que la région Afrique et Moyen-Orient a affiché des flux négatifs de 5,5 milliards de dollars, selon le rapport de l'IIF.
Les actions ont baissé dans toutes les régions géographiques, tandis que la dette a enregistré des entrées en Asie, en Amérique latine et dans les pays émergents d'Europe.
Depuis le début de l'année et jusqu'au mois d'août, la Chine a perdu 13,1 milliards de dollars, tandis que les marchés émergents hors Chine ont enregistré 139,5 milliards de dollars d'entrées dans les portefeuilles des non-résidents.
