* Marchés boursiers asiatiques : https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
* Le Nikkei est en baisse, le S&P 500 est presque stable.
* Les paris sur la baisse des taux américains seront testés par les chiffres de l'emploi
* L'or stimulé, le dollar miné par la baisse des rendements obligataires
L'or est en hausse, le dollar est affaibli par la baisse des taux d'intérêt * La navigation commerciale est attaquée en mer Rouge, le pétrole est en hausse
SYDNEY, 4 décembre (Reuters) - Les actions asiatiques ont commencé à se raffermir lundi tandis que l'or a atteint un nouveau record au cours d'une semaine chargée en données économiques qui mettront à l'épreuve les paris des marchés sur des baisses de taux précoces et agressives de la part des principales banques centrales l'année prochaine.
En particulier, le rapport sur l'emploi américain de novembre, vendredi, doit être suffisamment solide pour soutenir le scénario d'un atterrissage en douceur, mais pas trop pour ne pas menacer les chances d'un assouplissement. Les prévisions médianes tablent sur une hausse de 180 000 emplois, ce qui maintiendrait le taux de chômage à 3,9 %.
De nombreux analystes pensent que les risques sont à la hausse, Goldman Sachs tablant sur une augmentation de 238 000, y compris une grande partie des travailleurs revenant de grèves, et un taux de chômage de 3,8 %.
Le risque de voir la guerre entre Israël et le Hamas se transformer en un conflit plus large subsiste également, trois navires commerciaux ayant été attaqués dans le sud de la mer Rouge.
L'indice MSCI le plus large des actions de la région Asie-Pacifique, hors Japon, était toujours en hausse de 0,6 %, grâce à des gains en Corée du Sud et en Australie. Le Nikkei japonais a reculé de 0,4 %, le yen prolongeant ses récents gains.
Les contrats à terme du S&P 500 sont restés stables, après avoir atteint un sommet de 20 mois vendredi, tandis que les contrats à terme du Nasdaq ont perdu 0,2 %. Le S&P 500 est en hausse de 19 % depuis le début de l'année et n'est plus qu'à 4 % de son sommet historique.
La dernière flambée a été alimentée par des paris sur la prochaine décision de la Réserve fédérale de réduire les taux, le président de la Fed, Jerome Powell, ayant décliné vendredi l'occasion de s'opposer fermement à la fixation agressive des prix par le marché.
Les contrats à terme impliquent désormais 71 % de chances que la Fed assouplisse ses taux dès le mois de mars, contre 21 % il y a une semaine, et prévoient des réductions d'environ 135 points de base pour l'ensemble de l'année 2024.
Les rendements des obligations à deux ans ont chuté de 41 points de base en l'espace d'une semaine, ce qui constitue la meilleure performance depuis la mini-crise des banques américaines en mars dernier.
Les rendements des obligations à 10 ans s'établissent à 4,22 %, après avoir perdu 29 points de base la semaine dernière et bien loin du sommet de 5,02 % atteint en octobre.
OPTIMISTE POUR L'ÉCONOMIE DE MARCHÉ
"Notre scénario de base prévoit un atterrissage en douceur de l'économie américaine, avec une croissance séquentielle positive mais inférieure au potentiel pour les six prochains trimestres", a déclaré Claudio Irigoyen, économiste mondial chez BofA.
"À partir de juin, nous prévoyons que la Fed commencera à réduire ses taux de 25 points de base par trimestre jusqu'à atteindre un taux terminal de 3 % en 2026", a-t-il ajouté. "Nos prévisions de taux américains à la fin de l'année 2024 pour les bons du Trésor à deux ans et à dix ans sont de 4,00 % et 4,25 %, ce qui met fin à l'inversion de la courbe des taux."
Ces perspectives devraient également être positives pour les marchés émergents, BofA notant que les rendements dans les 12 mois suivant la dernière hausse de la Fed ont tendance à être très positifs, les actions des pays émergents atteignant en moyenne 10 % et le rendement total des obligations des pays émergents étant encore plus élevé.
Lors des réunions des banques centrales au Canada et en Australie cette semaine, on s'attend à ce que les taux restent inchangés.
La chute des rendements des bons du Trésor a, à son tour, tiré le dollar vers le bas, en particulier vers le yen, qui a perdu 1,8 % la semaine dernière et dont le dernier cours s'est établi à 146,47.
Les spéculations sur un éventuel désengagement de la Banque du Japon de sa politique ultra-légère ont renforcé la pression sur les opérations de portage sur le yen et pourraient ramener la monnaie japonaise à ses plus hauts de juillet, aux alentours de 138,00.
L'euro a également progressé, mais a subi un revers la semaine dernière, lorsque les données sur l'inflation, étonnamment faibles, ont conduit les marchés à tabler sur une réduction des taux d'intérêt en mars de la part de la Banque centrale européenne.
Le président de la Bundesbank, Joachim Nagel, qui n'a jamais cessé d'être optimiste, s'est opposé aux colombes lors d'une interview au cours du week-end, mais l'inflation diminuant si rapidement, les marchés pensent que la BCE devra assouplir ses taux simplement pour empêcher les taux réels d'augmenter.
La présidente de la BCE, Christine Lagarde, aura l'occasion de s'exprimer lors d'un discours et d'une séance de questions-réponses plus tard dans la journée de lundi.
L'effondrement des rendements et du dollar a été une aubaine pour l'or, qui n'offre pas de rendement et qui a atteint un niveau record d'environ 2 076 dollars l'once lundi.
Les prix du pétrole n'ont pas eu la même chance, car on doute que l'OPEP+ soit en mesure de maintenir les réductions de production prévues. Dans le même temps, la production pétrolière américaine atteint des niveaux record de plus de 13 millions de barils par jour et le nombre de plates-formes de forage continue d'augmenter.
Les attaques sur les navires en mer Rouge pourraient apporter un peu de soutien et le Brent a augmenté de 63 cents à 79,51 dollars le baril, tandis que le brut américain a augmenté de 74 cents à 74,81 dollars.
