M. Shah, 53 ans, est accusé d'avoir été le cerveau de l'obtention frauduleuse de remboursements d'impôts sur les dividendes auprès du Trésor danois par le biais de systèmes de négociation, connus sous le nom de "cum-ex", entre 2012 et 2015. Il a plaidé non coupable lors de l'ouverture du procès la semaine dernière devant un tribunal de la banlieue de Copenhague.
Le système consistait à échanger rapidement des actions entre des banques, des investisseurs et des fonds spéculatifs autour de la date de versement des dividendes, créant ainsi l'illusion d'un grand nombre de propriétaires, chacun semblant avoir droit à des remboursements d'impôts sur les dividendes. Le Danemark estime avoir perdu 12,7 milliards de couronnes danoises (1,9 milliard de dollars) au total.
On estime que de tels stratagèmes ont privé de milliards d'euros les caisses de l'État dans des pays européens, dont l'Allemagne, l'Autriche et la Belgique.
M. Shah a expliqué comment son fonds spéculatif Solo Capital Partners, basé à Londres, dirigeait une "toile d'araignée" fermée de transactions.
"Il s'agit de tirer parti d'un vide juridique apparu lorsque les actions n'étaient plus des actions physiques", a déclaré M. Shah au tribunal.
Selon M. Shah, cette lacune permettait aux participants de revendiquer la propriété d'actions, et donc d'avoir droit à des remboursements d'impôts, même s'ils ne possédaient pas les actions et n'avaient jamais payé d'impôt sur les dividendes au Danemark.
Il a expliqué comment Solo Capital conseillait ses clients aux États-Unis et en Malaisie, dont beaucoup étaient fondés ou contrôlés par sa propre société, sur le volume et le calendrier de leurs transactions.
M. Shah a déclaré que tous les participants à l'activité de négociation orchestrée suivaient le même modèle et négociaient simultanément.
"C'était comme un ballet", a déclaré M. Shah.
Il a déclaré avoir été conseillé par des spécialistes de la fiscalité de Solo Capital, qui se sont inspirés d'avocats danois et d'informations publiques.
"Je ne suis pas un expert en fiscalité", a-t-il déclaré au tribunal. Au cours de son témoignage, il a invoqué à plusieurs reprises des trous de mémoire lorsque le procureur l'a interrogé.
M. Shah a été arrêté en 2022 à Dubaï, où il résidait sur une île privée du complexe Palm Jumeirah, connue pour son mode de vie opulent et pour avoir accueilli des célébrités telles que Snoop Dogg, Elton John et Ed Sheeran.
En décembre dernier, il a été extradé vers le Danemark. Le procureur Marie Tullin a demandé au tribunal de confisquer des biens appartenant à Shah d'une valeur de 7,2 milliards de couronnes danoises, dont une liste de 21 propriétés, situées pour la plupart au Royaume-Uni.
Mme Tullin, qui a terminé son interrogatoire de M. Shah jeudi, affirme que ce dernier et d'autres acteurs du système cum-ex ont trompé l'État par des transactions fictives.
Le procès de Copenhague compte 58 audiences prévues jusqu'en juin 2025. Shah est accusé en vertu d'un article de la loi pénale danoise qui pourrait lui valoir jusqu'à 12 ans de prison.
Le 14 avril, l'agence fiscale danoise entamera un procès civil contre Shah à Londres, où elle espère récupérer entre 8,5 et 9,5 milliards de couronnes.
Le mois dernier, un tribunal danois a condamné les Britanniques Anthony Mark Patterson et Guenther Klar à huit et six ans de prison, respectivement, pour leur participation au système commercial de Shah.
M. Shah a expliqué aux juges non professionnels présents au tribunal que ce système était comparable à la préparation d'un gâteau.
"Si vous voulez faire un gâteau de la Forêt-Noire, vous devez suivre la recette. Si vous omettez le beurre, vous n'obtiendrez pas un gâteau de la Forêt-Noire", a déclaré M. Shah. (1 $ = 0,9183 euro) (1 $ = 6,8460 couronnes danoises) (Rédaction de William Maclean)
