L'indice du dollar a glissé de 0,08% à 104,99, avec l'euro gagnant 0,08% à 1,0738 $. L'indice du dollar a baissé de plus de 1% la semaine dernière, sa plus forte baisse depuis la mi-juillet, et a atteint son plus bas niveau en six semaines.
Les actions mondiales ont également connu leur semaine la plus forte depuis un an, alors que les attentes concernant la fin du relèvement des taux d'intérêt par la Fed se sont intensifiées.
D'autres indicateurs, tels que la faiblesse des données sur l'emploi aux États-Unis, la baisse des chiffres de l'industrie manufacturière dans le monde entier et la diminution des rendements des bons du Trésor à plus long terme, ont également nui au dollar, tout en stimulant la hausse de la livre sterling et du dollar australien et en faisant rebondir le yen, qui a atteint le niveau le plus bas de 150 pour un dollar.
"Nous disons toujours qu'une mauvaise nouvelle est une bonne nouvelle", a déclaré Tina Teng, analyste de marché chez CMC Markets à Auckland. "C'est donc une bonne chose que la Fed et les autres banques centrales s'attendent à ce que le cycle de hausse des taux prenne fin plus tôt.
Elle s'attend à ce que la tendance à la baisse du dollar se poursuive jusqu'en novembre.
Toutefois, les analystes de J.P.Morgan Securities se sont montrés prudents.
"Les baissiers du dollar seraient bien inspirés de modérer leur enthousiasme", écrivent-ils. "En effet, les piliers de la force du dollar se sont dilués, mais ne se sont pas complètement évanouis et sont susceptibles de réapparaître à moyen terme en tant que facteurs de soutien du dollar.
En outre, outre les preuves supplémentaires du ralentissement de l'économie américaine, les analystes de J.P.Morgan estiment qu'un repli durable du dollar nécessite des signes d'amélioration dans la zone euro, en Chine et dans d'autres régions qui, selon eux, sont "encore ténus".
Les dernières enquêtes sur l'industrie manufacturière en Chine et les données sur le PIB et l'inflation en Europe le confirment.
Les rendements des bons du Trésor ont chuté la semaine dernière après la faiblesse des données sur l'emploi et l'industrie aux États-Unis et après que le président de la Fed, Jerome Powell, a parlé de risques "équilibrés". Par ailleurs, le gouvernement américain a revu à la baisse ses estimations de refinancement pour le trimestre en cours et a annoncé des augmentations moins importantes que prévu des ventes aux enchères de titres de créance à long terme.
Les rendements des obligations à deux ans ont baissé de 25 points de base en deux semaines environ, tandis que les rendements des obligations à dix ans sont restés proches de leur plus bas niveau en cinq semaines et se sont établis à 4,5891 %. La partie avant de la courbe reste profondément inversée.
Les marchés à terme ont fluctué pour laisser entendre qu'il y avait 90 % de chances que la Fed ait fini de relever ses taux et 86 % de chances que le premier assouplissement de la politique monétaire ait lieu dès le mois de juin.
Les marchés impliquent également une probabilité d'environ 80 % que la Banque centrale européenne réduise ses taux d'ici avril, tandis que la Banque d'Angleterre devrait assouplir sa politique en août.
Le yen japonais s'est affaibli de 0,1 % pour s'échanger à 149,48 pour un dollar. Selon M. Teng de CMC Markets, le revirement de la direction du dollar et la reprise du yen par rapport à son niveau le plus bas de la semaine dernière suggèrent que les autorités japonaises n'ont probablement pas besoin d'intervenir sur la monnaie.
Le yen a atteint 151,74 pour un dollar la semaine dernière, se rapprochant des niveaux les plus bas d'octobre dernier qui ont entraîné plusieurs séries d'interventions de la Banque du Japon pour vendre des dollars.
La livre sterling est restée stable à 1,2373 dollar. Les données du PIB britannique pour le quatrième trimestre sont attendues cette semaine et, bien que la livre sterling se soit fortement redressée la semaine dernière dans un marché fortement à découvert, elle est toujours en baisse d'environ 6 % en quatre mois.
La baisse du dollar et des rendements a contribué à soutenir l'or à 1 984 dollars, à proximité du récent pic de cinq mois de 2 009 dollars.
En ce qui concerne les cryptomonnaies, le bitcoin est resté stable à 34 847 dollars. L'actif risqué a été soutenu par la fin attendue des cycles de resserrement des politiques des banques centrales.
Le secteur des crypto-monnaies s'est également concentré sur la perspective de nouveaux fonds négociés en bourse (ETF) pour le bitcoin, qui ouvriraient le marché à un plus grand nombre d'investisseurs. Bien qu'aucun n'ait été approuvé, plusieurs entreprises ont déposé une demande pour un tel produit.
