La vente de dollars par les banques publiques chinoises a aidé le yuan à se redresser après avoir atteint son plus bas niveau en un mois, selon les cambistes. La banque centrale chinoise a fixé le taux de change à 7,1588 pour un dollar avant l'ouverture de la bourse, ce qui est plus fort que prévu et indique qu'elle n'est pas à l'aise avec les récentes baisses du yuan.
L'indice du dollar - qui mesure la performance de la monnaie américaine par rapport à six autres - a baissé de 0,1 %, réduisant une partie de la hausse de 0,47 % enregistrée mardi.
L'euro a progressé de 0,2 % à 1,0978 dollar, tandis que la livre sterling a reculé de 0,1 % à 1,274 dollar. Les marchés européens ont bénéficié d'un certain répit après la chute des actions la veille, lorsque le gouvernement italien a annoncé une taxe surprise de 40 % sur les bénéfices exceptionnels des banques. Le ministère des finances a par la suite adouci sa position, mais la décision initiale a amputé de 3,5 % les actions des principaux prêteurs de la zone euro
Mercredi, les prix à la consommation en Chine ont baissé pour la première fois depuis plus de deux ans en juillet. Plutôt que de stimuler l'appétit pour le dollar en tant que valeur refuge, ces chiffres ont renforcé l'opinion de certains investisseurs selon laquelle le gouvernement chinois pourrait prendre des mesures pour soutenir l'économie à l'aide de mesures de relance monétaire.
"Il n'y a pas encore de signes officiels d'un soutien imminent à l'économie chinoise, malgré la "protestation contre la récente hausse du taux dollar-yuan" implicite dans la fixation forte du yuan, a déclaré Ray Attrill, responsable de la stratégie de change à la National Australia Bank.
Dans ce contexte, la faiblesse du dollar pourrait ne pas durer longtemps, selon Ricardo Evangelista, analyste principal chez ActivTrades.
"Les données sur l'inflation chinoise ont montré que les prix à la consommation ont à peine bougé en juillet, ce qui confirme que la deuxième économie mondiale est au point mort et qu'elle pourrait entrer en déflation", a-t-il déclaré.
"Dans ce contexte, les pertes du billet vert seront limitées, car les inquiétudes concernant les perspectives de l'économie mondiale pourraient bientôt relancer la demande de dollars", a-t-il ajouté.
Les données relatives à l'inflation américaine sont attendues jeudi et pèsent lourd sur un marché avide d'indices sur l'orientation de la politique de la Réserve fédérale et, pour l'instant, elles sont susceptibles d'avoir plus de poids pour les investisseurs qu'un recul des pressions sur les prix en Chine, selon le responsable de la recherche économique de Daiwa Capital Markets, Chris Scicluna.
"En réalité, les banquiers centraux, qu'il s'agisse de la Fed, de la BCE ou de la Banque d'Angleterre, sont préoccupés par les prix des services et par le resserrement général des marchés du travail, et cela ne va pas changer à cause de ce qui se passe en Chine", a-t-il déclaré.
Le président de la Fed de Philadelphie, Patrick Harker, a suggéré que les taux d'intérêt étaient déjà suffisamment élevés, faisant écho à l'opinion du président de la Fed d'Atlanta, Raphael Bostic.
Le message est toutefois loin d'être uniforme, la gouverneure de la Fed, Michelle Bowman, ayant déclaré lundi que de nouvelles hausses étaient probables.
Les marchés monétaires montrent que la plupart des traders ne s'attendent à aucun changement de la part de la Fed lors de sa réunion de septembre. Il n'y a que 13,5 % de chances qu'une hausse d'un quart de point ait lieu, selon le marché des produits dérivés.
