Les marchés américains sont fermés pour le Presidents' Day, et les volumes devraient être faibles tout au long de la journée.
Le yen a oscillé autour du niveau de 150 ces derniers jours, incitant les fonctionnaires à commenter les mouvements de la monnaie et maintenant les marchés en alerte quant à une éventuelle intervention des autorités japonaises pour stabiliser la monnaie stagnante.
Sur la journée, le yen s'est renforcé de 0,20 % à 149,94 pour un dollar, mais reste en baisse d'environ 6 % sur l'année, tandis que face à l'euro, le yen a oscillé autour de 161,925, son plus bas niveau depuis trois mois.
Les fonctionnaires du ministère des finances "ont fait le premier pas sur l'échelle de l'escalade de l'intervention en mettant en garde contre les mouvements rapides et en menaçant d'agir même en dehors de leur fuseau horaire", a déclaré Marc Chandler, stratège en chef du marché chez Bannockburn Global Forex.
Charu Chanana, responsable de la stratégie des devises chez Saxo, a déclaré que l'absence d'intervention pourrait avoir enhardi les baissiers du yen, mais a suggéré qu'une fourchette de 148-151 semblait probable pour le dollar/yen au cours de la semaine.
Les faibles rendements du Japon ont fait de la monnaie une cible facile pour les vendeurs à découvert et les opérations de financement, l'écart croissant entre les taux d'intérêt du Japon et des États-Unis conduisant à une faiblesse persistante du yen.
Les dernières données hebdomadaires de l'autorité américaine de régulation des marchés montrent que les spéculateurs détiennent une position courte nette en yens d'une valeur de 9,2 milliards de dollars, soit un plus haut de deux mois et demi, alors que les attentes selon lesquelles la Banque du Japon s'éloignerait rapidement de sa politique ultra-accommodante s'amenuisent.
L'indice du dollar, qui mesure la monnaie américaine par rapport à six grandes devises, a commencé la semaine à 104,20 après cinq semaines consécutives de hausse. L'indice est en hausse de 3 % cette année, les opérateurs ajustant leurs attentes en matière de réduction des taux d'intérêt.
Les données de la semaine dernière ont montré que les prix à la production et à la consommation aux États-Unis ont augmenté plus que prévu en janvier, l'apparente persistance de l'inflation augmentant les perspectives d'un début retardé des réductions de taux de la Fed.
Les opérateurs parient désormais sur le mois de juin comme point de départ du cycle d'assouplissement, contre mars au début de l'année, selon l'outil FedWatch du CME.
Les stratèges de Citi ont déclaré que les données de la semaine dernière confirmaient qu'un atterrissage en douceur de l'économie n'avait pas eu lieu et "nous rendent plus convaincus qu'il n'y en aura pas". La baisse des ventes au détail et l'augmentation continue des demandes d'allocations chômage sont autant de signes d'un ralentissement de l'économie, ont-ils déclaré dans une note.
"De plus, une inflation plus élevée rend encore plus difficile pour la Fed de réagir en abaissant les taux, ce qui augmente encore la probabilité d'une récession."
Cette semaine, les investisseurs se concentreront sur le compte rendu de la réunion de la Fed du mois dernier, dont la publication est prévue pour mercredi. Plusieurs responsables de la Fed, dont Christopher Waller et Raphael Bostic, doivent également s'exprimer cette semaine.
Christopher Wong, stratège en devises chez OCBC, a déclaré que l'essentiel de l'ajustement hawkish sur le marché a peut-être eu lieu et s'attend à ce que le dollar se consolide en l'absence de nouveaux catalyseurs.
Ailleurs, l'euro a acheté pour la dernière fois 1,0782 $, tandis que la livre sterling était à 1,26205 $, en hausse de 0,16 % sur la journée.
La livre sterling a été soutenue vendredi par des données montrant que les ventes au détail au Royaume-Uni ont augmenté à leur rythme le plus rapide depuis près de trois ans en janvier, bien que cela n'ait pas changé les attentes concernant les perspectives de la politique monétaire de la Banque d'Angleterre.
Les marchés anticipent toujours des réductions de 64 points de base de la part de la BOE cette année.
Le dollar australien a augmenté de 0,15 % pour atteindre 0,6542 dollar, tandis que le dollar néo-zélandais a progressé de 0,24 % pour atteindre 0,6139 dollar, les marchés chinois revenant d'un long congé avec des gains modestes.
Le yuan chinois a glissé contre le dollar lundi, mais les pertes ont été limitées par des signes de dépenses de vacances encourageantes.
