Les actions européennes ont rebondi après trois jours de pertes, mais les trois principaux indices de Wall Street ont chuté alors que les investisseurs s'intéressent aux rendements des bons du Trésor de référence qui se situent juste en dessous de leur plus haut niveau depuis 16 ans avant le très attendu rapport sur l'emploi américain de vendredi.
Les prix du pétrole ont prolongé leurs fortes pertes de mercredi, les perspectives de la demande restant incertaines, tandis que le marché a intégré une politique monétaire qui n'est ni restrictive ni expansive.
"Les marchés ont fixé un taux neutre un peu plus élevé que ce que la Fed pense être", a déclaré Mike Sanders, responsable des revenus fixes chez Madison Investments à Madison, dans le Wisconsin.
"Il est évident que le marché de l'emploi et les consommateurs se portent bien. Les demandes d'indemnisation sont encore très, très faibles", a-t-il déclaré. Si les demandes atteignent environ 250 000 d'ici la fin de l'année, "ce sera le signe évident d'un relâchement du marché de l'emploi".
Les demandes initiales d'allocations de chômage dans les États ont augmenté de 2 000 pour atteindre 207 000 en données corrigées des variations saisonnières au cours de la semaine qui s'est achevée le 30 septembre, selon le département du travail. Les économistes interrogés par Reuters avaient prévu 210 000 demandes pour la semaine écoulée.
Les obligations du Trésor à long terme ont légèrement augmenté, le taux de référence à 10 ans est resté proche de l'équilibre après avoir atteint 4,884% lors de la session précédente et les obligations à plus court terme ont reculé.
"La question que tout le monde se pose est la suivante : les rendements peuvent-ils continuer à augmenter et à quel moment vont-ils causer de sérieux dommages à l'économie ?" a déclaré Baylee Wakefield, gestionnaire de portefeuille chez Aviva Investors.
"Si les chiffres de l'emploi non agricole sont plus positifs vendredi, les investisseurs pourraient s'inquiéter un peu moins de la hausse des taux d'intérêt d'ici la fin de l'année.
Les marchés financiers estiment à 22,2 % la probabilité d'un relèvement des taux d'intérêt de la Fed en novembre et prévoient que le taux de prêt au jour le jour de la banque centrale américaine restera supérieur à 5 % jusqu'en juin 2024. En début de semaine, le taux cible était considéré comme supérieur à 5 % jusqu'en septembre prochain.
Le rendement du Trésor à deux ans, qui reflète les attentes en matière de taux d'intérêt, a baissé de 2,3 points de base à 5,027 %, tandis que le rendement du billet de référence à 10 ans a baissé de 1,2 point de base à 4,723 %.
L'indice du dollar a baissé de 0,234 %, l'euro ayant progressé de 0,25 % à 1,0529 dollar. Le yen s'est renforcé de 0,40 % par rapport au dollar, à 148,50, en dessous de la barre des 150, considérée comme un seuil possible pouvant conduire à une intervention de la Banque du Japon.
Les analystes ont spéculé en début de semaine que les autorités japonaises pourraient être intervenues pour soutenir la monnaie, mais les données du marché monétaire de la Banque du Japon ont montré mercredi que cela était peu probable.
Malgré le récent regain de vigueur du dollar, les analystes s'attendent à une faiblesse, selon un sondage Reuters.
L'indice MSCI des actions mondiales a perdu 0,17 %, tandis que l'indice paneuropéen STOXX 600 a augmenté de 0,31 %. L'indice des voyages et des loisirs a progressé de 1,5 % grâce à la perspective d'une baisse des coûts du carburant qui stimulerait les actions des compagnies aériennes.
À Wall Street, l'indice Dow Jones Industrial Average a baissé de 0,5 %, l'indice S&P 500 a perdu 0,71 % et l'indice Nasdaq Composite a chuté de 0,85 %. Les 11 secteurs de l'indice S&P étaient tous dans le rouge, les grandes valeurs de croissance étant en tête de la baisse.
Les actions asiatiques ont rebondi à partir de leurs plus bas niveaux depuis 11 mois dans la nuit, après les faibles gains enregistrés mercredi à Wall Street. Les marchés de la Chine continentale restent fermés pour cause de vacances.
Les rendements des obligations d'État européennes ont été mitigés, le rendement de référence à 10 ans de l'Allemagne ayant baissé de 1 point de base à 2,885%. La courbe allemande est la moins inversée depuis mars.
Le pétrole brut américain a chuté de 2,03% à 82,51 dollars le baril et le Brent était à 84,15 dollars, en baisse de 1,93% sur la journée.
"Les investisseurs s'inquiètent du fait que le pic de consommation de carburant est derrière nous", a déclaré Dennis Kissler, vice-président senior du trading chez BOK Financial. "Mais le marché sera toujours sous-approvisionné jusqu'à la fin de l'année. Il est à la recherche d'un équilibre".
Le prix de l'or a baissé pour la neuvième fois consécutive.
L'or au comptant a baissé de 0,3 % pour atteindre 1 815,27 dollars l'once.
