Le total des actifs sous gestion des fonds communs de placement dans le cadre du programme des investisseurs institutionnels nationaux qualifiés (QDII) a bondi de 12% en juillet par rapport au mois précédent pour atteindre un record de 401,3 milliards de yuans, selon les données de l'Association chinoise de gestion d'actifs (AMAC) publiées vendredi.
Il s'agit de la croissance la plus rapide depuis novembre 2022.
L'appétit des investisseurs nationaux pour les actifs étrangers a fortement augmenté depuis la fin de l'année dernière, ont déclaré les analystes, alors que la performance des actions A de la Chine est décevante, tandis que les marchés boursiers des États-Unis et d'autres marchés majeurs ont connu des résultats exceptionnels.
Le programme QDII, lancé pour la première fois en 2006, reste le plus grand canal d'investissement à l'étranger pour les investisseurs chinois. Le programme est plafonné par un quota fixé par l'Administration nationale des changes (SAFE).
"Les investisseurs ont été contraints de chercher des rendements supplémentaires ailleurs", a déclaré Howhow Zhang, associé du cabinet de conseil EY Parthenon.
La dépréciation du yuan par rapport au dollar américain a également stimulé les investissements à l'étranger, a-t-il ajouté.
Les actions chinoises sont restées à la traîne cette année, le rebond économique du pays n'ayant pas répondu aux attentes et les capitaux occidentaux s'étant détournés de la deuxième économie mondiale en raison de l'aggravation des tensions géopolitiques.
L'indice chinois CSI 300 a perdu 4 % depuis le début de l'année, ce qui contraste fortement avec le gain de 14 % de l'indice S&P 500. Le yuan a chuté de plus de 5 % par rapport à la hausse du dollar au cours de cette période.
Selon les acteurs du marché, les ETF qui suivent le Nasdaq et le S&P 500, ainsi que les stratégies de revenu à faible volatilité, telles que les obligations mondiales, sont parmi les produits QDII les plus populaires.
En réponse à la demande croissante d'allocation d'investissements à l'étranger, la SAFE a accéléré l'octroi de nouveaux quotas QDII aux institutions financières cette année.
Entre janvier et juillet de cette année, les banques et les gestionnaires d'actifs ont déjà obtenu un total de 5,8 milliards de dollars de nouveaux quotas, dépassant ainsi l'ensemble de l'année 2022, selon les calculs de Reuters basés sur les données de la SAFE. HSBC China, China Merchants Bank et JPMorgan Chase Bank (China) font partie du dernier groupe à avoir obtenu un nouveau quota. (1 $ = 7,2862 yuans chinois renminbi) (Reportage de Summer Zhen ; Rédaction de Kim Coghill)
