"La roupie, jusqu'à présent, a supporté le poids d'un resserrement mondial agressif alors que la Réserve fédérale américaine et les différentiels de taux d'intérêt pèsent sur ses perspectives", a déclaré Garima Kapoor, économiste chez Elara.

"Les chiffres élevés du déficit commercial et la récente flambée des prix du pétrole brut s'ajoutent aux vents contraires à court terme.

M. Kapoor s'attend à ce que la roupie tombe à 83,50 pour un dollar américain d'ici décembre, avant de glisser encore plus vers 84-85 d'ici mars.

Lundi, la roupie a poursuivi sa chute jusqu'à un niveau record de 82,6825 après la publication du rapport sur l'emploi aux États-Unis.

Des créations d'emplois plus importantes que prévu en septembre et une baisse inattendue du taux de chômage ont renforcé les paris d'une nouvelle hausse de 75 points de base des taux de la Fed le mois prochain, ce qui a pesé sur la roupie.

La hausse des prix du pétrole a ajouté aux difficultés. Le brut Brent a bondi de plus de 11 % la semaine dernière après que l'OPEP+ a annoncé sa plus importante réduction de l'offre depuis 2020, malgré les craintes que cela ne conduise à une récession.

Le prix du Brent s'est établi à 97,04 dollars, près de son plus haut niveau en six semaines.

"La décision négative de l'OPEP+ pourrait maintenir le prix du pétrole dans une fourchette de 90 à 100 dollars le baril", a déclaré M. Kapoor.

Entre-temps, les réserves de change de l'Inde s'élevaient à 532,66 milliards de dollars à la fin du mois de septembre, leur niveau le plus bas depuis juillet 2020. Il s'agit d'une baisse de près de 16 % par rapport aux 633,6 milliards de dollars du début de l'année.

Cette baisse, a souligné M. Kapoor, est la plus forte parmi les marchés émergents.

Mme Kapoor a déclaré que le risque d'une chute de la roupie à 84-85 provenait d'un pivot prématuré de la Fed et d'une augmentation des approvisionnements en pétrole de l'Iran ou du Venezuela, bien qu'elle ait ajouté qu'il s'agissait dans les deux cas d'événements peu probables.

"Un autre risque pourrait résulter d'un éventuel plan de la RBI visant à lever des capitaux étrangers par le biais d'obligations NRI (non-résidents indiens)", a-t-elle déclaré.

"Un résultat possible si la couverture des importations tombe de manière décisive en dessous de sept mois (contre environ neuf mois actuellement).