Les analystes ont déclaré que ce mouvement ouvrait la porte à une réduction potentielle du taux préférentiel de prêt de référence de la Chine la semaine prochaine.
L'effondrement de la croissance du crédit et l'augmentation des risques de déflation en juillet ont nécessité de nouvelles mesures d'assouplissement monétaire pour arrêter le ralentissement, ont déclaré les observateurs du marché, tandis que les risques de défaillance de certains promoteurs immobiliers et les paiements manqués par un gestionnaire de patrimoine privé ont également affecté la confiance du marché financier.
"Tous ces éléments renforcent l'urgence pour les décideurs politiques d'agir rapidement avant que la confiance des consommateurs et des entreprises ne se détériore fortement", a déclaré Tommy Wu, économiste principal pour la Chine chez Commerzbank.
La Banque populaire de Chine (PBOC) a déclaré qu'elle avait abaissé de 15 points de base le taux sur 401 milliards de yuans (55,25 milliards de dollars) de prêts à moyen terme à un an (MLF) à certaines institutions financières, à 2,50 % contre 2,65 % précédemment.
L'injection de liquidités visait à contrebalancer des facteurs tels que les paiements d'impôts afin de "maintenir la liquidité du système bancaire à un niveau raisonnablement élevé", a déclaré la PBOC dans un communiqué en ligne.
Dans un sondage Reuters réalisé cette semaine auprès de 26 observateurs du marché, 20 participants, soit 77 %, ont prédit que la banque centrale laisserait le taux MLF inchangé. Seules six personnes interrogées prévoyaient une réduction du taux marginal.
"La réduction surprenante du taux a été une réponse rapide pour soutenir les données de crédit modérées et la reprise de la Chine (qui) pourrait déclencher une pression à la dépréciation du yuan vers 7,3", a déclaré Ken Cheung, stratégiste en chef pour les devises asiatiques à la Mizuho Bank.
"En particulier, la PBOC pourrait avoir l'intention de soutenir les conditions de crédit à moyen terme via la réduction asymétrique, et a ouvert la voie à une réduction du LPR, en particulier le LPR à 5 ans, pour soutenir le secteur de l'immobilier en difficulté."
Le taux du MLF sert de guide au LPR et les marchés utilisent principalement le taux directeur à moyen terme comme précurseur de tout changement dans les références de prêt. La fixation mensuelle du LPR est prévue pour lundi prochain.
La banque centrale a également injecté 204 milliards de yuans par le biais de prises en pension à sept jours tout en réduisant les coûts d'emprunt de 10 points de base à 1,80 % contre 1,90 % précédemment, a-t-elle déclaré dans un communiqué en ligne.
La Chine reste une exception parmi les banques centrales mondiales, car elle a assoupli sa politique monétaire pour soutenir une reprise qui s'essouffle, alors que d'autres banques centrales se sont engagées dans des cycles de resserrement pour lutter contre une inflation élevée.
Le changement de taux de mardi a creusé l'écart de rendement avec les autres grandes économies, en particulier les États-Unis, ce qui accroît la pression sur le yuan et risque d'entraîner des sorties de capitaux.
Le yuan chinois a perdu environ 5 % par rapport au dollar depuis le début de l'année et est devenu l'une des monnaies asiatiques les moins performantes. Le yuan s'échangeait à 7,2842 pour un dollar à 0145 GMT, comparé à la clôture précédente de 7,2580.
Les rendements des obligations d'État chinoises à 10 ans ont diminué à 2,56%, le niveau le plus bas depuis mai 2020.
La PBOC a abaissé les taux directeurs en juin pour soutenir l'économie générale, mais les données ont été de plus en plus faibles depuis. (1 $ = 7,2585 yuans chinois) (Reportage de Winni Zhou et Rae Wee ; Rédaction de Kim Coghill et Jamie Freed)
