Les investisseurs ont renouvelé leurs attaques contre la position ultra-libre de la BOJ en matière de taux d'intérêt, s'attendant à ce que la banque centrale abolisse sa politique de contrôle de la courbe des taux (YCC) après l'entrée en fonction du nouveau gouverneur Kazuo Ueda en avril.
Ueda témoignera devant la chambre basse du Japon vendredi.
Le rendement des JGB à 10 ans a grimpé à 0,505 % mercredi, franchissant le plafond de 0,5 % fixé par la banque centrale et marquant son plus haut niveau depuis le 18 janvier.
La BOJ a déclaré qu'elle achèterait 300 milliards de yens (2,2 milliards de dollars) d'obligations d'État japonaises avec des échéances de cinq à dix ans et 100 milliards de yens d'obligations avec des échéances de 10 à 25 ans.
Masayuki Koguchi, directeur général de la division des titres à revenu fixe de Mitsubishi UFJ Kokusai Asset Management, a déclaré qu'il s'attend à ce que la BOJ mène des opérations d'urgence lorsque les rendements augmentent, au moins jusqu'à la prochaine réunion de politique générale en mars.
"Mais on peut se demander si cela est efficace", a-t-il ajouté.
Les investisseurs étrangers ont été particulièrement actifs dans leurs attaques contre la politique de la BOJ. Ils ont vendu un record mensuel de plus de 4 000 milliards de yens de JGB en janvier, selon les données de l'Association japonaise des courtiers en valeurs mobilières.
Afin de dissuader la spéculation, la BOJ a quadruplé la semaine dernière les frais minimums facturés aux institutions financières pour l'emprunt de certaines obligations d'État japonaises à 10 ans, à compter du 27 février.
Le rendement des JGB à cinq ans a augmenté à 0,245 % mercredi, son plus haut niveau depuis le 18 janvier, dépassant un niveau qui a incité la BOJ à effectuer des opérations de prêt.
La BOJ a accordé des prêts à cinq ans à des institutions financières à trois reprises depuis le mois dernier après avoir modifié les règles de son opération d'approvisionnement en fonds.
(1 $ = 134,6800 yens)
