Se montrant plus optimistes quant aux perspectives de croissance économique lente du pays, les neuf responsables de la fixation des taux de la BoE ont voté à 7 voix contre 2 en faveur d'une augmentation de 25 points de base du taux d'escompte à 4,25 %.
Il s'agit de la onzième augmentation consécutive des coûts d'emprunt depuis décembre 2021, bien qu'il s'agisse de la plus faible hausse depuis juin de l'année dernière.
Swati Dhingra et Silvana Tenreyro, membres du comité de politique monétaire, ont voté pour le maintien des taux, tandis que Catherine Mann, qui a été la plus fervente partisane d'un relèvement des taux par étapes plus importantes, a soutenu l'augmentation relativement faible de 25 points de base.
La BoE, qui tente de concilier des perspectives économiques faibles et des inquiétudes concernant les banques mondiales avec une inflation obstinément élevée, n'a pas modifié son message selon lequel son comité de politique monétaire ne voyait pas l'urgence de poursuivre sa série rapide de hausses de taux.
"Le comité de politique monétaire continuera à suivre de près les indications de pressions inflationnistes persistantes, y compris le resserrement des conditions du marché du travail et le comportement de la croissance des salaires et de l'inflation des services", a déclaré la BoE.
"S'il devait y avoir des preuves de pressions plus persistantes, un nouveau resserrement de la politique monétaire serait nécessaire", a-t-elle ajouté.
Le mois dernier, le gouverneur de la BoE, Andrew Bailey, et ses collègues ont abandonné la formulation selon laquelle ils étaient prêts à agir avec force si les perspectives suggéraient des pressions inflationnistes persistantes.
Dans sa déclaration de jeudi, la BoE a indiqué que la croissance des prix restait en passe de chuter fortement entre avril et juin de cette année, malgré le bond surprise de l'inflation à 10,4 % en février.
L'inflation au deuxième trimestre devrait être inférieure aux prévisions de la BoE du mois dernier, après que le ministre des finances Jeremy Hunt a annoncé la semaine dernière une extension des subventions de l'État pour réduire les factures des ménages, et que les prix internationaux de l'énergie ont baissé, a déclaré la BoE.
Mardi encore, avant les dernières données sur l'inflation, les investisseurs étaient divisés à 50-50 sur la question de savoir si la BoE laisserait le taux d'escompte inchangé pour la première fois depuis novembre 2021, après le sauvetage du Crédit Suisse et l'effondrement de la Silicon Valley Bank.
La BoE a noté jeudi des "mouvements importants et volatils" sur les marchés financiers à travers le monde causés par les turbulences bancaires, mais a déclaré que son Comité de politique financière jugeait que le système bancaire britannique restait résilient.
"Le comité de politique financière continuera à surveiller de près tout effet sur les conditions de crédit auxquelles sont confrontées les entreprises et les ménages, et donc l'impact sur les perspectives macroéconomiques et d'inflation.
La semaine dernière, la Banque centrale européenne s'en est tenue à ses plans et a relevé ses taux de 50 points de base malgré la crise du Crédit suisse, une décision répétée par la Banque nationale suisse jeudi, qui a averti que d'autres hausses ne pouvaient être exclues.
Mercredi, la Réserve fédérale américaine a relevé ses principaux taux d'intérêt d'un quart de point de pourcentage et a indiqué qu'elle était sur le point de suspendre d'autres augmentations.
La BoE a prédit que les mesures incluses dans le budget de M. Hunt accéléreraient l'économie léthargique de la Grande-Bretagne et augmenteraient le niveau du produit intérieur brut d'environ 0,3 % au cours des prochaines années.
Elle a indiqué qu'elle s'attendait à ce que le PIB augmente légèrement au cours du deuxième trimestre de 2023, ce qui représente une amélioration par rapport à ses prévisions prébudgétaires de février, selon lesquelles l'économie devrait se contracter de 0,4 % au cours de la période avril-juin.
Outre la prolongation des subventions énergétiques aux ménages, qui devaient initialement expirer en avril, la BoE s'attend désormais à ce que la croissance de l'emploi soit plus forte que prévu.
La BoE s'inquiète de la solidité du marché du travail car la croissance des salaires, malgré un léger ralentissement récemment, est bien supérieure à sa moyenne historique et les pénuries de main-d'œuvre restent aiguës, ce qui a un effet inflationniste.
Toutefois, elle a indiqué qu'elle s'attendait à ce que les salaires augmentent un peu moins que prévu, car les attentes en matière d'inflation ont diminué.
La BoE ne devait pas tenir de conférence de presse trimestrielle avec M. Bailey et d'autres hauts fonctionnaires jeudi. M. Bailey doit prononcer un discours lundi.
La BoE a été la première grande banque centrale à commencer à relever ses taux en décembre 2021 et, jusqu'à cette semaine, elle semblait susceptible de rejoindre la Banque du Canada qui, ce mois-ci, a cessé d'augmenter les coûts d'emprunt.
Plus tôt dans la journée de jeudi, avant la décision sur les taux, les investisseurs sur les marchés des contrats à terme sur les taux d'intérêt s'attendaient à deux nouvelles hausses de 25 points de base de la part de la BoE d'ici septembre, après la hausse attendue de jeudi.
(Rapport de William Schomberg et David Milliken)
((david.milliken@thomsonreuters.com))
Mots-clés : BRETAGNE BOE/DECISION
