Les mesures de relance liées à la pandémie et les prêts bon marché ont presque doublé les prix des maisons depuis la crise financière mondiale de 2007-09, augmentant ainsi la richesse des propriétaires, mais cela a également empêché les milléniaux et les acheteurs d'une première maison d'accéder à la propriété.
Après avoir augmenté d'environ un tiers pendant la pandémie, les prix des maisons au niveau national ont chuté de 1,6 % en juillet. Il s'agit de la plus forte baisse mensuelle depuis 1983 et elle a fait chuter la croissance annuelle des prix à 4,7 %, après un pic de plus de 21 % à la fin de l'année dernière.
Selon une enquête Reuters menée du 15 août au 2 septembre auprès de 10 analystes immobiliers, les prix moyens des logements devraient baisser de 6,5 % cette année, alors qu'un sondage effectué en mai prévoyait une hausse de 1,0 %.
Une nouvelle baisse de 9,0 % était attendue l'année prochaine.
"Le boom de l'immobilier est bel et bien terminé car la flambée des taux hypothécaires lui coupe l'herbe sous le pied", a déclaré Shane Oliver, économiste en chef chez AMP.
"Il y a trois raisons pour lesquelles ce ralentissement sera probablement plus profond et la reprise plus lente que lors des cycles précédents : les niveaux élevés d'endettement des ménages, les niveaux élevés des prix des maisons par rapport aux revenus et la fin de la tendance à la baisse à long terme des taux d'intérêt."
La Reserve Bank of Australia (RBA) a déjà relevé ses taux de 175 points de base depuis mai et devrait les relever d'un demi-point supplémentaire mardi dans le but de contenir l'inflation galopante. [AU/INT]
Les marchés parient que le taux d'escompte actuel de 1,85 % pourrait être proche de 4,0 % au milieu de l'année prochaine. Les banques ont fortement augmenté les coûts d'emprunt sur les nouveaux prêts hypothécaires à taux fixe et ont resserré les normes de prêt.
"La trajectoire des taux d'intérêt dominera les perspectives du logement. Une forte augmentation des taux hypothécaires entre mai et la fin de cette année pèsera lourdement sur les prix des logements", a déclaré Adelaide Timbrell, économiste senior chez ANZ.
"Néanmoins, une correction substantielle est nécessaire pour ramener l'accessibilité au logement et les prix des logements à des niveaux équitables."
Ce sera également un plus grand défi pour certains des ménages les plus lourdement endettés du pays, qui compte actuellement un montant record de 2 000 milliards de dollars australiens (1 400 milliards de dollars) de dettes hypothécaires en cours.
ANZ, Bank of Queensland, Capital Economics et Knight Frank ont déclaré que les prix moyens des maisons devraient baisser de 10 à 35 % - soit à peu près l'ampleur de la chute des prix des maisons aux États-Unis pendant la crise financière mondiale - pour que les logements australiens deviennent abordables.
Les prix de l'immobilier à Sydney, le deuxième marché immobilier le plus cher du monde après Hong Kong, et à Melbourne devraient baisser de 7,0 à 10,0 % cette année et de 7,0 % l'année prochaine.
(Pour d'autres articles des sondages trimestriels Reuters sur le marché du logement :)
(1 $ = 1,4686 dollars australiens)
