La banque fantôme, qui propose traditionnellement des produits dits "fiduciaires" depuis la fin du mois de juillet, a ébranlé les marchés et fait craindre que le système financier chinois ne soit menacé par la crise du secteur immobilier.
Le mois dernier, des investisseurs de détail en colère dans les produits fiduciaires de Zhongrong ont organisé des manifestations à Pékin et déposé des lettres de plainte auprès des régulateurs, suppliant les autorités d'intervenir après les paiements manqués.
Zhongrong a déclaré dans un communiqué vendredi en fin de journée qu'elle avait signé un accord avec Citic Trust et CCB Trust - les services bancaires parallèles de deux entreprises publiques, Citic Group et China Construction Bank - pour ce que l'on appelle des "services de gestion déléguée".
Il n'a pas été possible de déterminer immédiatement si le soutien apporté par les deux entreprises avait été conçu par les autorités chinoises, mais Pékin a déjà renfloué des entreprises financières en difficulté en faisant appel à des entités d'État pour limiter le risque de contagion.
L'accord permet aux deux sociétés financières de "fournir des services professionnels pour les opérations et la gestion" de Zhongrong, a déclaré l'entreprise, ajoutant que cette décision n'aurait pas d'incidence sur la propriété de la dette et la relation juridique dans les produits fiduciaires.
Selon un cadre supérieur d'un cabinet de recherche basé à Pékin, qui a refusé d'être nommé en raison du caractère sensible de la question, ce dernier développement est une procédure standard utilisée par Pékin pour diffuser les risques dans les banques parallèles en difficulté au cours des dernières années.
"En fin de compte, les investisseurs ne seront pas en mesure de récupérer la totalité de leur argent", a déclaré cette personne. "Ils subiront probablement d'importantes réductions du capital dans le cadre du plan de remboursement à venir. La confiance des investisseurs dans les produits fiduciaires s'en trouverait encore amoindrie".
Les autorités chinoises ont intensifié leurs efforts depuis 2017 pour réduire les risques dans le secteur bancaire parallèle sur fond d'inquiétudes pour la stabilité financière en raison de leur exposition aux actifs accumulés par le biais d'un canal de collecte de fonds opaque.
Dans le cadre de l'accord, Citic Trust et CCB Trust examineront les opérations actuelles de Zhongrong et aideront l'entreprise à présenter un plan de remboursement, ont déclaré des sources, qui ont été informées par le personnel de Zhongrong et ont refusé d'être nommées en raison de la sensibilité de l'affaire.
Zhongrong, la National Financial Regulatory Administration (NFRA), le nouveau régulateur financier du pays, et la People's Bank of China (PBOC) n'ont pas immédiatement répondu à la demande de commentaire de Reuters.
Citic Trust et CCB Trust n'ont pas non plus répondu aux demandes de commentaires.
Les inquiétudes concernant l'exposition démesurée du secteur bancaire parallèle chinois, d'une valeur de 3 000 milliards de dollars, soit à peu près la taille de l'économie britannique, aux promoteurs immobiliers et à l'économie en général, se sont accrues au cours de l'année écoulée, alors que le secteur passait d'une crise à l'autre.
Les sociétés fiduciaires échappent à la plupart des règles régissant les banques commerciales et canalisent principalement les revenus des produits patrimoniaux vendus par les banques vers les promoteurs immobiliers, d'autres secteurs et même certains investisseurs particuliers.
Les analystes ont déclaré qu'une vague de défaillances sur les produits fiduciaires pourrait avoir des répercussions importantes sur l'économie chinoise dans son ensemble, car les pertes subies par les investisseurs individuels, attirés par des rendements plus élevés, auraient un impact important sur la consommation.
Zhongrong gérait des actifs d'une valeur de 785,7 milliards de yuans (107,69 milliards de dollars) à la fin de 2022, dont 629,3 milliards de yuans étaient liés à des produits fiduciaires, selon son dernier rapport annuel.
"C'est une bonne nouvelle, qui apporte au moins un peu de clarté", a déclaré M. Zhang, qui a investi dans un produit fiduciaire de Zhongrong et n'a donné que son nom de famille en raison du caractère sensible de la question. "Toutefois, il faudra peut-être attendre plus longtemps avant que des plans de remboursement détaillés ne se concrétisent.
Xu, qui a investi 3 millions de yuans dans un produit fiduciaire de Zhongrong qui n'a pas été remboursé, a déclaré que cette évolution montrait que le gouvernement prêtait attention à la demande des investisseurs, mais qu'elle n'espérait toujours pas récupérer l'argent qu'elle avait investi.
"C'est un progrès tortueux. La seule chose que nous puissions faire est d'attendre", a-t-elle déclaré. "C'est une longue bataille qui pourrait durer un an ou deux. J'ai placé mes attentes très bas". (Reportage de Ziyi Tang et Ryan Woo ; Reportage complémentaire de Shanghai Newsroom ; Rédaction de Sumeet Chatterjee et Shri Navaratnam)
