TIM a reçu une approche non contraignante de 10,8 milliards d'euros (12,27 milliards de dollars) de la part du fonds basé à New York qui vise à privatiser le plus grand groupe de télécommunications d'Italie.

L'ancien monopole possède la plus grande infrastructure de télécommunications d'Italie et Rome a le pouvoir de bloquer toute transaction impliquant des actifs jugés d'intérêt national.

La proposition de rachat de KKR est subordonnée au soutien du conseil d'administration de TIM et du gouvernement italien, qui détient une participation de 10 % par l'intermédiaire du créancier public Cassa Depositi e Prestiti (CDP), propriété du Trésor.

Le principal actionnaire de TIM, Vivendi, a déclaré que l'offre de KKR ne reflétait pas la valeur de TIM, tandis que la CDP lui a demandé de revoir un projet de fusion de ses actifs réseau avec ceux de son rival Open Fiber, soutenu par l'État.

Interrogé lors d'un point de presse pour savoir si l'offre de KKR pourrait compromettre un tel plan, M. Giorgetti a déclaré que le gouvernement "respecte le marché mais que toute offre de rachat doit tenir compte d'un cadre dans lequel l'État ne peut pas renoncer à son contrôle".

KKR, qui détient une participation de 37,5 % dans l'unité de lignes terrestres du dernier kilomètre de TIM, FiberCop, a refusé de commenter.

La proposition de KKR implique également la séparation des actifs réseau de TIM dont la surveillance serait confiée à la CDP.

Le Trésor italien étudie les moyens de fusionner les actifs de réseau fixe de TIM avec ceux d'Open Fiber pour créer un opérateur de réseau unifié de gros sous le contrôle de CDP, a déclaré une source proche du dossier.

TIM, criblé de dettes, est sous pression depuis des années en raison de la concurrence féroce sur les prix au niveau national. Ses finances tendues ont entravé les investissements visant à moderniser son réseau conformément aux plans numériques de l'Italie.

Toutefois, les positions sont contrastées au sein du gouvernement, le ministre de l'innovation Vittorio Colao, ancien PDG du géant britannique de la téléphonie mobile Vodafone, estimant que la concurrence est le meilleur moyen de promouvoir le déploiement ultra rapide de la fibre optique.

Le directeur général de TIM, Pietro Labriola, qui a été présenté comme le favori pour devenir son nouveau PDG, est en train de rédiger un plan d'affaires sur une base autonome, qui fournirait un point de référence au conseil pour évaluer l'offre de KKR.

M. Labriola envisage une série d'options, y compris une séparation des opérations de réseau de TIM de ses activités de services par le biais d'une scission proportionnelle, de telle sorte que les services et les actifs de réseau supporteraient une partie de la dette et des capitaux propres de la société, a déclaré une deuxième source proche de l'affaire.

TIM a refusé de commenter.

(1 $ = 0,8802 euros)