Les nouvelles règles proposées permettraient également aux sociétés de gestion existantes de regrouper leurs programmes d'investissement passif dans des entités distinctes afin de profiter de l'assouplissement de la réglementation, ont déclaré ces personnes.
Le Securities and Exchange Board of India (SEBI) sollicitera les commentaires du public sur les propositions avant de finaliser les règles, ont déclaré les sources, refusant d'être identifiées car elles ne sont pas autorisées à parler aux médias.
Le SEBI n'a pas répondu à un courriel de Reuters.
Le régulateur a pour la première fois évoqué la perspective d'une réglementation plus légère pour les fonds passifs dans son rapport annuel d'août. Les détails de ces propositions n'ont pas été rapportés précédemment.
Les actifs sous gestion des fonds passifs ont été multipliés par sept pour atteindre 7,9 trillions de roupies entre juillet 2019 et septembre 2023 et représentent désormais 17% de l'ensemble du secteur.
Les fonds passifs répliquent des indices, laissant moins de discrétion aux gestionnaires de fonds.
Le SEBI prévoit de réduire les exigences en matière de capital pour les sociétés de fonds passifs uniquement à environ 100 millions de roupies, contre 500 millions de roupies actuellement, ont déclaré les sources.
L'autorité de régulation prescrira également des règles de divulgation plus libérales pour ces sociétés de gestion.
Au lieu de l'obligation actuelle de fournir des informations sur le portefeuille toutes les deux semaines ou tous les mois, les sociétés de gestion passive devront déclarer qu'elles suivent un indice particulier tous les six mois, ont déclaré deux des trois sources.
Les règles relatives à la tenue des registres d'appels des gestionnaires de fonds, actuellement exigées pour toutes les sociétés de gestion, pourraient également être assouplies pour les fonds passifs uniquement, ont-elles ajouté.
"Avec des réglementations plus légères, les acteurs mondiaux tels que Vanguard, State Street SPDRs, et d'autres qui se concentrent sur les fonds passifs et ne disposent que d'une expertise dans ce domaine, pourraient être plus enclins à s'implanter en Inde et à lancer des fonds passifs dans le cadre de ces réglementations légères", a déclaré Anil Ghelani, responsable des investissements et des produits passifs chez DSP Asset Managers, une société indienne de gestion d'actifs.
En juillet, Blackrock, le plus grand gestionnaire de fonds au monde, s'est associé à Jio Financial Services de Mukesh Ambani pour lancer une société de gestion de fonds en Inde, mais d'autres sociétés, comme Vanguard, n'ont pas encore pénétré le marché indien.
Le SEBI pourrait également assouplir les règles afin de supprimer les plafonds d'exposition des fonds passifs aux actions individuelles, ont déclaré les sources.
Les règles actuelles stipulent qu'aucune société de gestion ne peut investir plus de 25 % de ses actifs dans un groupe d'entités liées. Un fonds ne peut pas non plus détenir plus de 10 % du capital libéré d'une société.
