Les flux d'investissement étant déjà volatils, les décideurs asiatiques pourraient également devoir accélérer le débat sur le renforcement du filet de sécurité financière de la région, a déclaré M. Asakawa, qui était auparavant le principal diplomate du Japon en matière de devises.
Alors que l'Asie est loin de connaître une crise, de nombreux pays émergents sont contraints de relever leurs taux d'intérêt pour endiguer les sorties de capitaux, au prix d'un ralentissement de leur économie, a-t-il ajouté.
S'ils ne relèvent pas leurs taux, les économies émergentes asiatiques verront leur monnaie se déprécier et gonfleront le montant de leur énorme dette empruntée en dollars, a déclaré M. Asakawa.
"Cette fois, le rythme de la normalisation de la politique monétaire par la Réserve fédérale américaine est très rapide et provoque déjà quelques turbulences sur les marchés de capitaux émergents", a déclaré à Reuters M. Asakawa, ancien vice-ministre japonais des finances chargé des affaires internationales.
"Avec les États-Unis qui relèvent leurs taux d'intérêt, les économies émergentes n'ont guère d'autre choix que de relever leurs taux pour éviter que leurs devises ne se déprécient trop", a-t-il ajouté.
Un certain malaise face à la hausse du dollar, ou du moins au rythme de ses gains, est déjà manifeste en Asie.
Le Japon a acheté des yens jeudi pour la première fois depuis 1998 afin d'arrêter sa chute. L'Inde, la Thaïlande et Singapour ont puisé dans leurs réserves de dollars pour soutenir leurs devises, tandis que la Corée du Sud a déclaré vendredi qu'elle travaillerait avec un grand fonds de pension pour limiter ses achats de dollars sur le marché au comptant et soutenir le won.
Diverses formes d'interventions ont également été observées sur un certain nombre de marchés boursiers et obligataires régionaux afin de tempérer la volatilité.
Asakawa est considéré par certains acteurs du marché comme un candidat inattendu dans la course à la succession du gouverneur de la Banque du Japon, Haruhiko Kuroda, qui terminera son mandat l'année prochaine.
Il a refusé de commenter lorsqu'on l'a interrogé sur les perspectives de devenir candidat.
Les risques pour les perspectives économiques de l'Asie, tels que le ralentissement de la croissance chinoise et les retombées des hausses rapides des taux américains, ainsi que les défis de l'après-COVID 19, comme la sécurité alimentaire, seront les principaux sujets de débat lors de la réunion annuelle de la BAD du 26 au 30 septembre, a-t-il déclaré.
Selon M. Asakawa, de nombreuses économies émergentes asiatiques disposent de réserves suffisantes, telles que d'importants excédents de la balance courante et des réserves de change, pour surmonter une autre crise. En dernier recours, elles peuvent recourir à des outils de politique non monétaire comme les contrôles de capitaux, a-t-il ajouté.
"Certains pays asiatiques émergents pourraient intervenir pour empêcher la dépréciation de leur monnaie. Des pays comme la Malaisie ont mis en place des contrôles de capitaux pendant la crise financière asiatique", a déclaré M. Asakawa.
"Nous n'en sommes pas encore là. Mais de tels outils pourraient faire partie des options" en cas de crise de la dette, a-t-il ajouté, refusant de commenter la rare intervention du Japon cette semaine.
Les décideurs politiques asiatiques doivent également se préparer à l'éventualité où les mouvements volatils du marché déstabiliseraient les économies régionales, a-t-il ajouté.
"Les flux d'investissements de portefeuille deviennent rapides et volatils, les responsables politiques doivent donc surveiller de près les mouvements. Ils doivent également se préparer au pire des cas, par exemple en accélérant le débat sur le renforcement de la coopération financière régionale", a déclaré M. Asakawa.
À plus long terme, les nations émergentes asiatiques peuvent rendre leur économie moins vulnérable aux fluctuations du marché en augmentant les recettes fiscales et en diminuant leur dépendance à l'égard des emprunts étrangers, a déclaré Asakawa.
"Il est plus viable de financer les coûts de la protection sociale avec des fonds internes, plutôt qu'avec des emprunts extérieurs", a-t-il déclaré, ajoutant que l'introduction ou l'augmentation de la taxe sur le carbone pourrait faire partie des options.
Le Japon, la Corée du Sud, la Chine et l'ANASE, un groupe connu sous le nom d'ANASE+3, redoublent d'efforts pour stimuler l'Initiative multilatérale de Chiang Mai (CMIM).
La CMIM joue un rôle crucial dans le soutien de la stabilité financière régionale en permettant aux économies membres, qui incluent l'ASEAN+3 et Hong Kong, de puiser dans les lignes d'échange de devises pour décrocher les devises qui en ont besoin. (Reportage de Tetsushi Kajimoto et Leika Kihara ; Reportage supplémentaire de Takaya Yamaguchi ; Édition de Kim Coghill)
