Par (Easybourse.com) Quel devrait être selon vous l'influence du KID (Key Information Document) dans l'industrie de la gestion d'actifs ?
Nous devrions assister au cours des 12 prochains mois, à des changements dans les process de diffusion. Il y aura toute une éducation à faire de l'investisseur final. Il sera intéressant de voir comment va évoluer la communication des sociétés de gestion autour de ce KID.
Le KID sera proche de la fiche marketing. Cette dernière continuera à présenter cependant un intérêt par le mot du gérant par exemple.
Le KID devrait être moins rébarbatif que ne l'était le prospectus simplifié qui contenait parfois une vingtaine de pages voir plus. Les sociétés de gestion jugeront certainement opportun de présenter davantage le KID.
Au-delà de l'industrie de l'asset management, il sera intéressant de voir comment les sociétés d'assurance et les institutions bancaires, appréhenderont le KID dans le cadre du contrat d'assurance vie. Il devrait y a voir d'importants bouleversements également de ce coté là.
De quelle manière la société Morningstar s'est elle adaptée à l'arrivée du KID ?
Morningstar, en tant que fournisseur d'informations financières et de recherches et de par ses compétences technologiques s'est penchée sur le sujet pour proposer des solutions.
Nous nous sommes tout d'abord assurés que nous étions en mesure de collecter l'ensemble des données obligatoires dans le KID.
Nous avons également travaillé pour faire en sorte de proposer des documents clé en main à nos clients. Nous avons rencontré des personnes du CESR (Committee of European Securities Regulators) proches du dossier pour vérifier les modalités de calcul de la volatilité, d'affichage des graphiques afin d'être certains d'être prêts d'un point de vue technologique.
Ceci étant, même si les données et la technologie pour la création de ces documents viendront de Morningstar, la responsabilité continuera à incomber aux sociétés de gestion.
Vous réservez-vous un droit de critique dans cet accompagnement ? Dans le cas où une donnée de performance ou de volatilité ne paraitrait pas très claire dans le calcul, seriez-vous en mesure de revenir vers la société de gestion pour lui demander un éclaircissement ou d'apporter un commentaire sur cet élément d'information ?
Si nous constatons une différence au niveau de la volatilité ou de la performance, dans la mesure où ce sont des éléments purement quantitatifs calculés à partir de prix quotidiens, hebdomadaires, ou mensuels, tout écart manifeste amènera à une discussion avec la société de gestion pour comprendre d'où vient le décalage. C'est déjà ce que nous faisons pour être sur que l'information que nous diffusons dans nos outils soient en accord avec la réalité.
Vous seriez amenés à stocker les KID sur le site de Morningstar ?
Nous avons déjà au sein de Morningstar une global library dans laquelle nous stockons l'ensemble des éléments officiels et marketing de tous les fonds. Le KID viendra compléter cette librairie et sera mise à disposition pour nos clients via différentes plateformes et outils.
Propos recueillis par Imen Hazgui
- 16 Juillet 2010 - Copyright © 2006 www.easybourse.com
"
