Les hausses des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine, qui visent à maîtriser une inflation galopante, ont ébranlé les marchés financiers mondiaux, réduisant l'appétit des entreprises pour les transactions et les rendant prudentes quant aux offres d'actions et de dettes.
Les revenus de la banque d'investissement de Goldman ont chuté de 41 % pour atteindre 2,14 milliards de dollars au deuxième trimestre, les commissions provenant de la souscription d'actions et de titres de créance ayant diminué, tout comme celles provenant des conseils sur les cotations en bourse et les fusions et acquisitions. "Compte tenu de l'environnement opérationnel difficile, nous réexaminons de près tous nos plans de dépenses et d'investissements à venir afin de garantir la meilleure utilisation possible de nos ressources", a déclaré le directeur financier Denis Coleman aux analystes lors d'une conférence téléphonique sur les résultats.
"Plus précisément, nous avons pris la décision de ralentir la vitesse d'embauche et de réduire certains frais professionnels à l'avenir, même si ces actions prendront un certain temps avant de se refléter dans nos résultats."
La banque rétablira également son examen annuel des performances des employés à la fin de l'année, un processus qu'elle avait suspendu pendant la période de la pandémie, a-t-il déclaré.
Le rétablissement de ce processus qui tend à identifier les employés peu performants a été le signal le plus fort indiquant que les banques de Wall street pourraient envisager des suppressions d'emplois potentielles alors que les perspectives de conclusion de transactions deviennent difficiles. Wall street avait mis un frein à l'embauche après une frénésie de recrutement l'année dernière.
Le PDG de Goldman Sachs, David Solomon, a déclaré que l'environnement du marché est devenu plus "compliqué" en raison d'une combinaison de conditions macroéconomiques et géopolitiques, citant la guerre en Ukraine.
"Nous voyons l'inflation profondément ancrée dans l'économie", a-t-il déclaré. "Et ce qui est inhabituel dans cette période particulière, c'est que tant la demande que l'offre sont affectées par des événements exogènes, à savoir la pandémie et la guerre."
Malgré l'effondrement des transactions, les actions de Goldman ont augmenté de 3 %, car les revenus de l'unité des marchés mondiaux, qui abrite ses bureaux de négociation, ont bondi de 32 % pour atteindre 6,47 milliards de dollars, les revenus des titres à revenu fixe, des matières premières et du négoce ayant augmenté de 55 % et ceux des actions de 11 %.
Le directeur financier de Goldman a également déclaré que la banque examinera "très attentivement" les rachats d'actions. D'autres banques, comme JPMorgan, ont suspendu les rachats.
"Nous n'avons pas donné de chiffre pour ce trimestre, mais nous avons dit que nous l'examinons très attentivement. Nous fonctionnons avec un excédent de capital en ce moment", a-t-il déclaré.
Le rapport trimestriel de Goldman couronne les résultats des grandes banques et reflète ceux de ses pairs, JPMorgan Chase & Co et Morgan Stanley, qui ont tous deux annoncé que les revenus de la banque d'investissement avaient diminué de plus de moitié. Toutefois, l'unité de négociation de Goldman a surpassé JPMorgan Chase et Citigroup, qui ont annoncé la semaine dernière des hausses de revenus de marché de 15 % et 25 % respectivement.
"Goldman a une fois de plus montré qu'elle pouvait exceller sur des marchés difficiles, compte tenu d'un battement du chiffre d'affaires dans chacun de ses quatre secteurs d'activité", a écrit Mike Mayo, analyste bancaire chez Wells Fargo, dans une note.
Au deuxième trimestre, il y a eu 305 offres publiques initiales dans le monde, qui ont permis de lever 40,6 milliards de dollars, soit 65 % de moins que l'année dernière, selon les données d'Ernst & Young.
La valeur des transactions annoncées a baissé de 25,5 % en glissement annuel pour atteindre 1 000 milliards de dollars au cours du trimestre, l'activité de fusion et d'acquisition aux États-Unis ayant plongé de 40 %, selon les données de Dealogic.
"Les nouvelles des banques ont certainement été très mauvaises pour la plupart", a déclaré Rick Meckler, partenaire chez Cherry Lane Investments, ajoutant toutefois : "Ce n'était pas inattendu si l'on considère que les revenus de la banque d'investissement sont vraiment en baisse et que certaines banques ont pris d'importantes réserves de crédit."
Le revenu net de Goldman a chuté de 23 % à 11,86 milliards de dollars pour le deuxième trimestre et le bénéfice a diminué de près de moitié à 2,8 milliards de dollars, soit 7,73 dollars par action.
La gestion d'actifs a été un autre point faible, avec un revenu net de 1,08 milliard de dollars, soit 79 % de moins qu'au deuxième trimestre 2021.
FOCUS CONSOMMATEURS
Solomon s'est efforcé de réduire la dépendance de la banque à l'égard des transactions volatiles et de la banque d'investissement en se concentrant sur Marcus, son unité de banque de consommation.
La gestion de la consommation et du patrimoine a enregistré un bond de 25 % de ses revenus nets, à 2,18 milliards de dollars, grâce à la hausse des frais de gestion et des soldes de cartes de crédit.
Toutefois, si la Réserve fédérale américaine augmente encore les coûts d'emprunt à un niveau qui restreint les dépenses de consommation, la demande de prêts pourrait en prendre un coup.
Goldman a mis de côté 667 millions de dollars pour couvrir les pertes de crédit, contre un bénéfice net de 92 millions de dollars pour la même période de l'année précédente.
La banque centrale américaine a tenté de freiner la flambée incessante des prix et s'est engagée à un "atterrissage en douceur".
En juin, la Fed a augmenté son taux de référence des fonds fédéraux de 75 points de base, la plus forte hausse depuis 1994, car l'inflation a augmenté de façon inattendue malgré les attentes qu'elle avait atteint un sommet.
Le revenu net d'intérêts de Goldman a bondi de 6 % pour atteindre 1,73 milliard de dollars.
