Le Global X MSCI Emerging Markets Covered Call ETF, lancé récemment, achète l'iShares Core MSCI Emerging Markets ETF et vend des options d'achat sur ce même ETF.
Le fonds cherche à générer des revenus tout en offrant aux investisseurs une exposition à la volatilité.
La volatilité plus élevée des marchés émergents par rapport à d'autres grands indices d'actions à grande capitalisation permet au fonds de générer des primes d'options plus élevées, c'est-à-dire le prix que les acheteurs doivent payer pour un contrat, a déclaré Rohan Reddy, directeur de la recherche chez Global X ETFs.
Dans l'ensemble, l'indice MSCI qui suit les actions des marchés émergents est resté à la traîne de ses homologues à Wall Street en raison des inquiétudes liées à la hausse des taux d'intérêt et à la croissance économique en Chine. L'indice a pratiquement stagné depuis le début de l'année, alors que l'indice S&P 500 a progressé de 14 %.
Les étrangers ont retiré leur argent des portefeuilles des marchés émergents pour le troisième mois consécutif en octobre, avec 17,2 milliards de dollars de sorties de capitaux, selon les données de l'Institut international de la finance.
Les investisseurs se sont tournés vers les ETF qui cherchent à générer des revenus et à réduire la volatilité des portefeuilles en vendant des options sur les actions.
Selon Global X, les actifs sous gestion des ETF américains cotés en bourse et axés sur les stratégies dérivées ont atteint 96,4 milliards de dollars à la fin du mois de septembre, ce qui représente un taux de croissance de 85 % sur un an.
"Il est certain que la négociation d'options en général est beaucoup plus connue et familière qu'il y a cinq ans", a déclaré M. Reddy.
Toutefois, les revenus générés par la vente d'options pourraient ne pas suffire à protéger les investisseurs si les marchés deviennent particulièrement turbulents, avertissent les analystes.
"Les investisseurs restent exposés à des baisses extrêmes", a déclaré Bryan Armour, directeur de la recherche sur les stratégies passives pour l'Amérique du Nord chez Morningstar.
"Quelle que soit la prime qu'un investisseur perçoit en vendant des options d'achat, elle serait dérisoire par rapport à une baisse importante comme celle qu'a connue la crise financière mondiale en 2008." (Reportage de Bansari Mayur Kamdar à Bengaluru, édition de Chris Reese)
