Les discussions précédemment non divulguées entre les cadres de l'unité Franklin Templeton de Franklin Resources Inc et First Trust Portfolios ont émergé en raison d'un litige avec Saba Capital Management, une société d'investissement activiste et le principal actionnaire du fonds.

Saba, un fonds spéculatif basé à New York et dirigé par Boaz Weinstein, semblait avoir pris le contrôle du conseil d'administration du fonds Templeton lors de l'élection du 6 juin, mais le fonds a intenté une action en justice accusant Saba d'avoir dissimulé un accord visant à acheter les actions d'un investisseur avec une prime si celui-ci soutenait les candidats au poste d'administrateur de Saba.

Saba a répondu qu'elle avait déposé la divulgation requise dans un délai d'un jour ouvrable. Un représentant de Franklin Templeton n'était pas immédiatement disponible pour un commentaire. Saba a refusé de faire des commentaires.

Les courriels joints aux documents judiciaires montrent que les dirigeants de FranklinTempleton et de First Trust ont communiqué des semaines avant le dépôt des documents de sollicitation de procurations en avril sur le moment où la participation de First Trust passerait sous la barre des 10 %. Ce seuil est important car la U.S. Securities andExchange Commission exige que les sociétés d'investissement à capital variable, telles que First Trust, possédant plus de 10 % des fonds à capital fixe, votent dans les mêmes proportions que les autres actionnaires lors des votes contestés. Cette exigence est conçue pour protéger les fonds à capital fixe contre toute influence indue, a déclaré la SEC. Les fonds d'investissement à capital variable détenant moins de 10 % des parts peuvent voter comme ils le souhaitent. Les documents judiciaires montrent un e-mail de février de Franklin Templeton demandant à First Trust sa "discussion de vote" interne, ainsi que son "actionnariat et comment il changera au fil du temps jusqu'à la fin mai". First Trust a confirmé le mois suivant que sa participation était tombée en dessous de 10%, selon les documents déposés. Mais la circulaire de procuration du 12 avril du fonds indiquait que First Trust détenait toujours une participation de 11,22 %, suggérant aux actionnaires qu'ils devaient encore utiliser le "vote miroir". Les divulgations montrent que les actifs du fonds obligataire Templeton s'élèvent à 6,7 milliards de dollars cette année, contre 73 milliards de dollars en 2013.

Un juge fédéral de Manhattan devrait se prononcer sur l'affaire ce mois-ci.