Soutenue par des investisseurs américains tels que KKR & Co et Sequoia Capital, la NBFC, ou prêteur de l'ombre, s'adresse aux petites entreprises sur le marché florissant du crédit en Inde.

L'introduction en bourse est une offre de vente, dans le cadre de laquelle les investisseurs existants et les fondateurs vendront leurs actions à de nouveaux investisseurs, et la société ne lèvera pas de nouveaux capitaux.

Five Star a obtenu l'approbation des autorités réglementaires pour l'introduction en bourse de 267 millions de dollars en janvier, dans l'espoir d'être bientôt cotée, mais la faiblesse des actions au niveau mondial et la hausse des taux d'intérêt ont retardé ses projets, ont déclaré les sources, qui n'ont pas souhaité être nommées car les discussions relatives à l'introduction en bourse sont privées.

Le dernier cycle de financement du prêteur de l'ombre, en décembre 2021, a été clôturé à une valeur de 220 milliards de roupies indiennes, soit environ 3 milliards de dollars à l'époque.

Fidelity et le fonds mutuel indien HDFC, entre autres, sont en pourparlers avec Five Star pour investir dans le livre d'ancrage de l'introduction en bourse, mais à une valorisation de 160 milliards de roupies, en raison de la faiblesse du marché, ont déclaré les sources.

Les investisseurs d'ancrage sont des investisseurs institutionnels de premier plan qui se voient attribuer des actions avant l'ouverture de la souscription aux particuliers et aux autres investisseurs.

Five Star, HDFC et Fidelity n'ont pas répondu à une demande de commentaire.

Five Star a prévu de s'introduire en bourse au cours de la dernière semaine d'octobre, qui coïncide avec Diwali, une fête indienne très populaire.

Deux sources ont toutefois déclaré que la société suivait de près la faiblesse actuelle des marchés boursiers en Inde avant de fixer une date.

Les autres investisseurs de Five Star sont TPG, Matrix Partners et Norwest Venture Partners. L'entreprise dispose actuellement d'un portefeuille de prêts de plus de 480 millions de dollars et de 250 succursales, accordant des prêts entre 1200 et 8500 dollars, selon son site web.

Pour l'exercice clos en mars 2022, Five Star a enregistré un bénéfice net de 4,5 milliards de roupies indiennes (55,14 millions de dollars) sur un revenu total de 12,5 milliards de roupies indiennes (152,74 millions de dollars), soit une croissance d'environ 20 % d'une année sur l'autre, selon son rapport annuel.

(1 $ = 82,3875 roupies indiennes)