Kwok Ying Shing, président du promoteur à court de liquidités, a accepté une demande du gouvernement de Shenzhen, où la société est basée, de fournir d'ici la fin du mois de janvier une proposition pour rembourser les investisseurs dans ses produits de gestion de patrimoine (WMP), a déclaré l'une des sources.
Les sources ont ajouté que si la société ne le fait pas, elles pensent que les conséquences possibles comprennent la saisie par le gouvernement de Shenzhen de certains des actifs de Kaisa et la prise de contrôle progressive de la société.
Le dilemme de Kaisa souligne la façon dont les autorités poussent les promoteurs immobiliers à donner la priorité au respect des obligations de la dette onshore. Cela pourrait accroître la pression sur un secteur touché par un resserrement de la liquidité induit par la réglementation, qui a fait que plusieurs promoteurs n'ont pas payé leurs obligations offshore ces derniers mois, ce qui a effrayé les marchés financiers.
Kaisa a fait défaut sur une obligation de 400 millions de dollars le mois dernier et a commencé à restructurer 12 milliards de dollars de dette offshore - la plus grande dette offshore détenue par une entreprise du secteur après l'emblématique China Evergrande Group.
Dans l'ensemble, elle a divulgué des obligations de 123,8 milliards de yuans (19,4 milliards de dollars) à la fin juin, bien qu'il n'ait pas été immédiatement clair si toutes les obligations du WMP de Kaisa sont incluses dans ce total.
Parmi ses obligations terrestres, les WMP sont une question à laquelle les autorités sont particulièrement sensibles. De nombreux produits WMP de la société ont été vendus à des membres de la famille d'officiels chinois, a déclaré une source.
Kaisa a confirmé pour la première fois qu'elle n'avait pas payé certains WMP au début du mois de novembre, déclarant aux investisseurs qu'elle avait un total de 12,79 milliards de yuans (2 milliards de dollars) de capital et d'intérêts impayés à ce moment-là.
Kwok, 57 ans, a également fait savoir qu'il s'inquiétait de sa sécurité personnelle face à la pression des autorités, ont déclaré les sources, qui ont refusé d'être identifiées en raison de contraintes de confidentialité.
Il vit à Hong Kong depuis quelques années. En Chine continentale, les magnats qui ont eu maille à partir avec les autorités se sont souvent retrouvés soudainement en détention.
Kaisa a refusé de commenter et n'a pas rendu Kwok disponible pour un commentaire. Le gouvernement de Shenzhen n'a pas répondu à une demande de commentaire.
Kwok s'engage activement auprès de certains détenteurs d'obligations étrangers du promoteur immobilier, dans le but d'obtenir un nouveau prêt de leur part pour rembourser les investisseurs du WMP, ont déclaré les sources.
Un groupe d'obligataires de Kaisa, qui détient 5,5 milliards de dollars d'obligations offshore de Kaisa, a proposé des options, y compris l'extension de 2 milliards de dollars de dette fraîche au promoteur, a rapporté Reuters en décembre.
Début novembre, lorsque des investisseurs de WMP en colère ont pris d'assaut les bureaux de l'unité financière de Kaisa à Shenzhen, la société a déclaré qu'elle allait accélérer les ventes d'actifs pour lever des fonds.
Kaisa prévoit de vendre 18 de ses actifs à Shenzhen d'ici la fin de l'année 2022 - principalement des propriétés commerciales et de vente au détail, dont des sources ont déclaré à Reuters qu'elles valent 81,8 milliards de yuans au total.
Le sort de Kaisa, Evergrande et d'autres sociétés immobilières chinoises endettées a saisi les marchés financiers, les investisseurs craignant que les malheurs du secteur n'infligent de lourds dommages à l'économie chinoise. Pékin a cherché à plusieurs reprises à rassurer les investisseurs sur le fait que les problèmes du secteur peuvent être contenus.
Evergrande, qui est au centre de la crise de la dette et s'efforce de rembourser plus de 300 milliards de dollars de dettes, demande un délai de six mois pour le remboursement et le paiement des coupons d'une obligation onshore lors d'une réunion avec les détenteurs d'obligations ce week-end.
(1 $ = 6,3740 yuans chinois)
