Au cours de l'année 2013, les loyers bruts totaux du portefeuille immobilier en
exploitation se sont élevés à 31,8 millions d'euros, en augmentation de 75% par rapport
à l'exercice 2012.


                                             Chiffre d'affaires 12 mois
    En millions d'euros                          2013      2012 Variation
    Loyers bruts à périmètre constant            16,3      16,2        0%
    Loyers bruts sur acquisitions récentes        4,3       1,9      123%
    Loyers bruts Foncière Sepric                 11,2         -       N/A
    Total loyers bruts                           31,8      18,2       75%

    Cette très forte progression s'explique par :


      a) l'intégration de Foncière Sepric ;
      b) la résilience des loyers à périmètre constant ;
      c) la mise en loyers des projets livrés en 2013 : le centre commercial " Les
      Eléis " de Cherbourg (50), la galerie commerciale du Palais des Congrès d'Antibes
      (06), les retail parks de Fontaine-le-Comte (86), de Puymaret (19) et de Pontarlier
      (25) ;
      d) l'acquisition des actifs de Bourgoin-Jallieu (38) et Pierrelaye (95) ;
      e) l'effet année pleine des acquisitions 2012 (Istres (13), Sainte-Eulalie
      (33), Sarreguemines (57) et Vandoeuvre-lès-Nancy (54)) ;
      f) les cessions des actifs de bureaux de Bordeaux et Poitiers.

    Projets livrés ou en cours de réalisation

    La rénovation / extension du centre commercial Les Eléis à Cherbourg (30 000
msquared) a ouvert au public en mai 2013. Les enseignes sont extrêmement satisfaites du
centre, avec des chiffres d'affaires très nettement supérieurs aux prévisions.

    La galerie commerciale du Palais des Congrès d'Antibes (7 000 msquared), l'ensemble
commercial situé à Fontaine-le-Comte près de Poitiers (11 424 msquared) ainsi que le
retail park de Puymaret près de Brive-la-Gaillarde (20 000 msquared) ont été livrés au
cours du deuxième semestre 2013.

    Les retail parks de Pontarlier (2 700 msquared) et de Limoges Le Vigen (1 145
msquared) - issus du pôle de promotion du groupe - ont été réceptionnés
respectivement en novembre et décembre 2013 et sont commercialisés à 100%.

    Ces opérations permettent à Patrimoine & Commerce de renforcer sa présence sur le
marché du retail park low cost et de diversifier son offre commerciale en France.

    Acquisitions et cessions

    En date du 29 août 2013, Patrimoine & Commerce a acquis deux actifs à
Bourgoin-Jallieu et Pierrelaye d'une surface respective de 760 msquared et 690 msquared.
Ils sont commercialisés à 100%.

    Dans le cadre de sa politique de cession d'actifs non stratégiques, Patrimoine &
Commerce a procédé à la vente de quatre actifs au cours du second semestre 2013 : les
actifs de bureaux situés à Floirac près de Bordeaux et à Poitiers ainsi que les
immeubles de Saint-Avold (57) et Saint-Cyr-sur-Loire (37). Ces actifs ont été cédés
pour un montant total de 9,6 millions d'euros (à leur valeur d'expertise ou légèrement
au-dessus).

    Perspectives

    Fort de son implantation nationale, Patrimoine & Commerce poursuit activement sa
stratégie de développement dans les actifs de commerce offrant un très bon rapport
commercialité / coûts d'exploitation. " Patrimoine & Commerce est devenu un acteur
incontournable en France dans le domaine des retail parks avec une emprise territoriale
nationale et une capacité de développement renforcée " a déclaré Eric Duval, gérant
de Patrimoine & Commerce. " Faiblement énergivores, les retail parks offrent aux
enseignes un niveau de charges très bas qui correspond bien aux contraintes économiques
actuelles et nous allons poursuivre activement notre développement dans ce domaine en
nous focalisant sur les villes moyennes. Ce développement se fera bien entendu en
respectant nos équilibres financiers grâce notamment à une politique d'arbitrage
ciblée de nos actifs non stratégiques ou matures ".

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    À propos de Patrimoine & Commerce

    Patrimoine & Commerce détient et exploite un portefeuille d'actifs immobiliers,
principalement de commerce, totalisant près de 300 000 msquared. Ces actifs sont situés
pour l'essentiel dans des retail parks à proximité de villes moyennes sur l'ensemble du
territoire français.

    Patrimoine & Commerce dispose d'un important deal-flow identifié qui lui permettra
d'alimenter sa croissance en actifs de développement et en actifs d'exploitation.

    Patrimoine & Commerce est cotée sur NYSE Euronext Paris.

    Code ISIN : FR0011027135 - Code Mnémo : PAT

    Pour plus d'informations : www.patrimoine-commerce.com
[http://www.patrimoine-commerce.com ]


    PATRIMOINE & COMMERCE    KEIMA Communication
                             Relations investisseurs    Relations presse
    Gérant                   Emmanuel DOVERGNE          Alix HERIARD DUBREUIL
    Eric DUVAL               Tél. : 01 56 43 44 63      Tél. : 01 56 43 44 62
    Tél. : 01 46 99 47 79    emmanuel.dovergne@keima.fr alix.heriard@keima.fr

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