Ambac cherche à récupérer plus de 2 milliards de dollars en indemnités d'assurance qu'elle a versées pour couvrir les pertes des investisseurs sur des titres adossés à 375 000 prêts immobiliers de l'unité Countrywide de Bank of America. Alors que s'ouvrait mercredi le procès de cette affaire vieille de 12 ans, un avocat de l'assureur obligataire a fait valoir que les propres dossiers de Countrywide montrent qu'elle approuvait systématiquement les prêts hypothécaires de mauvaise qualité et qu'elle rejetait le risque sur les investisseurs et les assureurs.
Mais ce type de preuve n'est pas suffisant pour montrer que la banque a violé les accords d'assurance qu'elle a conclus avec Ambac, a déclaré l'avocat de la banque, Enu Mainigi, dans sa déclaration d'ouverture. Les tribunaux ont statué dans d'autres cas que les assureurs doivent prouver que de tels accords ont été violés prêt par prêt, a-t-elle dit.
Mainigi a également déclaré que c'est Ambac qui a accepté de prendre plus de risques afin de profiter de l'optimisme du marché immobilier d'avant 2008, jusqu'à ce que la crise financière mine la capacité des emprunteurs à rembourser leurs prêts.
"Maintenant, Ambac est ici pour demander à ce tribunal de conclure que, d'une manière ou d'une autre, tout ceci est la faute de Countrywide", a-t-elle déclaré.
Entre 2004 et 2006, Ambac a assuré des titres décrochés par des prêts Countrywide pour une valeur de 25 milliards de dollars. L'assureur affirme que 80 % des prêts étaient le produit de mauvaises normes de souscription ou présentaient d'autres déficiences qui violaient les accords d'assurance, et que Bank of America n'a pas racheté les prêts comme requis.
Michael Carlinsky, avocat d'Ambac, a déclaré dans sa déclaration d'ouverture que l'assureur obligataire a été "décimé" par son exposition aux titres adossés à des créances hypothécaires en difficulté de Countrywide.
L'assureur a finalement versé plus de 2 milliards de dollars en indemnités pour couvrir les pertes des investisseurs après la faillite des prêts hypothécaires, et il réclame 2,7 milliards de dollars, intérêts compris.
Le juge Robert Reed de la Cour suprême de New York supervise le procès, qui devrait durer plusieurs semaines.
À son apogée, Ambac était le deuxième plus grand assureur obligataire au monde, ayant garanti le paiement ponctuel des intérêts et du principal sur plus de 550 milliards de dollars de dettes.
Cette affaire est la plus importante de plusieurs poursuites qu'Ambac a engagées contre des émetteurs de titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles. La société a déposé son bilan en 2010, après l'effondrement du marché immobilier, et a émergé en 2013.
Bank of America a passé des années à réparer les dégâts causés par la crise de 2008. Elle a remboursé un renflouement de 45 milliards de dollars par les contribuables et a été condamnée à plus de 76 milliards de dollars d'amendes au cours de la décennie qui a suivi le crash immobilier. (Reportage de Jody Godoy ; montage de Tom Hals, Lincoln Feast, Deepa Babington et Leslie Adler)
