Les marchés asiatiques vont probablement faire du surplace mercredi avant la dernière décision de la Réserve fédérale américaine sur les taux d'intérêt, les orientations et les projections économiques plus tard dans la journée, et ils semblent être à la hauteur de la tâche.
Les actions ont augmenté dans tous les domaines mardi, y compris les indices asiatiques et émergents, tandis que les rendements obligataires, le dollar et les principales mesures de la volatilité ont baissé. Cela devrait soutenir l'appétit pour le risque en Asie mercredi, alors que les investisseurs attendent les signaux de Washington.
Le calendrier économique régional comprend l'enquête trimestrielle "tankan" sur le climat des affaires au Japon, le commerce indien, le chômage sud-coréen, les données sur les comptes courants de la Nouvelle-Zélande et le compte-rendu de la dernière réunion de la Banque de Thaïlande.
Selon un sondage Reuters, le climat des affaires des fabricants japonais a probablement augmenté au cours des trois mois qui se sont écoulés jusqu'en décembre et le climat du secteur des services est également considéré comme ferme, soutenu par une demande intérieure optimiste.
Cette enquête très suivie intervient alors que la Banque du Japon cherche à savoir quand et comment s'éloigner de décennies de politique ultra-libre, mettre fin au "contrôle de la courbe des rendements" et enfin relever les taux d'intérêt.
Il s'agit d'une voie délicate et, pour les marchés, d'une voie volatile. Mardi, les rendements obligataires japonais ont connu l'une de leurs plus fortes baisses de l'année, tandis que le yen s'est apprécié.
Si le yen s'est apprécié ces derniers temps, le yuan chinois est de nouveau en baisse, alors que l'on s'attend de plus en plus à ce que la Chine doive injecter davantage de stimulants dans une économie en perte de vitesse.
Qu'il s'agisse d'une baisse des taux d'intérêt, d'une diminution des réserves obligatoires ou d'un soutien budgétaire, ces mesures pèseront sur la monnaie, du moins dans un premier temps.
Pékin prendra des mesures pour stimuler la demande intérieure et favoriser la reprise économique l'année prochaine, ont déclaré les médias d'État mardi, citant la conférence annuelle sur le travail économique central qui s'est tenue les 11 et 12 décembre.
Les principaux dirigeants se sont réunis lors de ce forum pour fixer des objectifs économiques pour 2024. Les défis ne manquent pas : l'énorme secteur immobilier est en crise, la dette des collectivités locales s'envole, la croissance faiblit et l'économie flirte avec la déflation.
L'espoir d'une politique de relance pèse peut-être sur le yuan, mais il stimule les actions : l'indice CSI 300 a progressé mardi pour la troisième journée, sa meilleure performance depuis la fin octobre, et ce n'est que la deuxième fois en six mois qu'il progresse pendant trois jours consécutifs.
Les marchés asiatiques pourraient également bénéficier mercredi de la baisse de l'"indice de la peur" de Wall Street, l'indice VIX de la volatilité implicite de l'indice S&P 500, basé sur les options. Il est tombé sous la barre des 12,00 pour la première fois depuis janvier 2020.
Il ne s'agit peut-être pas de l'indicateur le plus fiable de la perception par les investisseurs des risques à venir pour les actions américaines et les actions mondiales en général, mais tant qu'il se maintient à ces niveaux, l'appétit pour le risque au sens large devrait rester assez bien soutenu.
Voici les principaux développements qui pourraient orienter les marchés mercredi :
- Procès-verbal de la Banque de Thaïlande
- Enquête japonaise Tankan (T4)
- Commerce en Inde (octobre)
