Les marchés asiatiques devraient démarrer la semaine en trombe lundi, propulsés à la hausse par le puissant rallye de Wall Street vendredi, qui a vu le Nasdaq augmenter de plus de 2 % pour atteindre sa meilleure journée depuis le mois de mai.
Il s'agit d'une semaine importante pour les observateurs de la Chine, avec une réunion présidentielle entre les États-Unis et la Chine, une série de données économiques de premier plan et la publication des résultats de plusieurs grandes entreprises au cours des cinq prochains jours.
Parmi les autres faits marquants de la semaine en matière d'économie et de politique sur le continent, citons le PIB préliminaire du troisième trimestre au Japon, l'inflation en Inde et la décision de la banque centrale philippine jeudi.
Il existe certainement un potentiel de hausse pour les marchés asiatiques après que l'indice MSCI des actions de l'Asie et du Pacifique, hors Japon, a baissé de 0,5 % la semaine dernière, sous-performant l'indice plus large MSCI des marchés émergents, qui a terminé la semaine sans changement.
Les conditions financières s'assouplissent également de manière générale, selon les indices de conditions financières (FCI) de Goldman Sachs. Certains, comme les indices de la Chine et des marchés émergents, sont tombés la semaine dernière à leur niveau le plus bas depuis trois mois.
L'indice japonais est peut-être le plus intéressant de tous les indices de conditions financières de Goldman Sachs. Vendredi, il est tombé à 96,78, égalant les plus bas atteints les 3 et 4 juillet. Fait remarquable, il s'agit du niveau le plus bas depuis mars 1990.
Selon cette mesure, les conditions financières au Japon sont les plus souples depuis près de 34 ans - c'est l'effet combiné de la faiblesse du yen, des récents records de 33 ans du marché boursier, des taux d'intérêt négatifs et des rendements obligataires réels profondément négatifs.
En théorie, cette situation est inflationniste et devrait stimuler la croissance. L'inflation est relativement stable - la Banque du Japon s'éloigne de sa politique ultra-libre - mais l'activité économique ne répond pas aux attentes des analystes.
L'indice des surprises économiques de Citi pour le Japon est devenu négatif la semaine dernière et n'a jamais été aussi bas depuis juin. Sur le front des entreprises japonaises cette semaine, les grandes sociétés qui publient leurs résultats comprennent les sociétés financières Mizuho, Mitsubishi UFJ et Sumitomo.
Le flux de nouvelles chinoises cette semaine est potentiellement énorme.
Sur le plan politique, le président américain Joe Biden et le président chinois Xi Jinping se rencontreront cette semaine lors de la réunion des dirigeants de la Coopération économique Asie-Pacifique (APEC) qui se tiendra du 15 au 17 novembre à San Francisco.
Les données économiques sont également pleines de publications de premier plan. Elles comprennent la masse monétaire, les prêts et le "financement social total" - essentiellement une mesure générale du crédit et de la liquidité dans l'économie - tandis que mercredi, les marchés digéreront les ventes au détail d'octobre, la production industrielle et les chiffres du chômage.
Certaines des plus grandes entreprises chinoises devraient publier leurs derniers résultats cette semaine. Il s'agit notamment de JD.com, Tencent Holdings, Alibaba Group et Lenovo.
Où en sont les actions chinoises avant tout cela ?
La semaine dernière, l'indice CSI 300 a progressé de 0,066 % - à peine en territoire positif, mais suffisamment pour enregistrer trois semaines consécutives de hausse, sa meilleure performance depuis le mois de mars. Cela dit, l'indice n'a toujours pas réussi, au cours de ces trois semaines, à rattraper les pertes de 4,1 % enregistrées au cours de la semaine qui s'est achevée le 20 octobre.
Voici les principaux développements qui pourraient orienter les marchés lundi :
- Indice des prix à la consommation (IPC) de l'Inde (octobre)
- Réunion des ministres des finances de l'APEC à San Francisco
- Prix des biens des entreprises au Japon (octobre)
