Mardi sera l'une des journées les plus chargées de l'année pour les marchés asiatiques en termes de données et d'événements économiques régionaux de premier plan, et les investisseurs ne pourraient pas l'aborder dans de meilleures conditions.
Les actions des marchés asiatiques et émergents ont progressé de plus de 2 % lundi, ce qui porte à près de 6 % les gains enregistrés au cours des trois dernières séances.
Il s'agit de leur meilleure performance depuis un an, grâce à l'assouplissement des conditions financières sous la forme d'une baisse des rendements obligataires américains et d'un affaiblissement du dollar, ainsi qu'à une confiance renouvelée dans le scénario d'un "atterrissage en douceur" de l'économie américaine.
Les conditions financières globales sur les marchés émergents et en Chine se sont effondrées ces derniers jours pour atteindre leur niveau le plus bas depuis près de deux mois ou, dans le cas de l'Inde, le plus bas depuis trois mois, selon les indices de conditions financières de Goldman Sachs.
Les actions sud-coréennes ont reçu une injection supplémentaire de carburant de fusée lundi, bondissant de 5,7 % dans leur plus grand bond depuis le début de 2020 après que les autorités aient réimposé une interdiction sur les ventes à découvert jusqu'à la première moitié de 2024 pour promouvoir des "règles du jeu équitables".
Après avoir sous-performé les indices de référence des marchés mondiaux et développés la semaine dernière, les actions asiatiques pourraient surperformer cette semaine. C'est ainsi que les marchés ont évolué lundi, l'indice mondial MSCI et Wall Street ayant enregistré des gains ne dépassant pas 0,3 %.
Cela pourrait toutefois tempérer l'optimisme de l'Asie mardi, et le risque événementiel ne manque pas pour maintenir les investisseurs et les traders sur le qui-vive.
La banque centrale australienne devrait augmenter son taux de référence de 25 points de base à 4,35 %, le plus élevé depuis 2011 et mettre fin à une série de quatre réunions en attente. L'inflation stagnante maintient une tendance hawkish sur les marchés monétaires australiens, qui prévoient au moins une nouvelle hausse d'un quart de point l'année prochaine.
Mardi également, la Banque de Corée publie le procès-verbal de sa dernière réunion de politique monétaire, tandis que sur le front des données, les chiffres de l'inflation à la consommation de Taïwan et des Philippines, les données commerciales de Taïwan, les chiffres de la production industrielle de l'Indonésie, et les chiffres des dépenses des ménages du Japon sont tous à l'ordre du jour.
Le rapport sur le commerce extérieur de la Chine pour le mois d'octobre pourrait être le plus important. Les fortes baisses des importations et des exportations d'une année sur l'autre pendant la majeure partie de cette année - en particulier les importations - ont été un assez bon baromètre de la faiblesse sous-jacente de l'économie dans son ensemble.
Mais un creux semble avoir été atteint, la tendance est à l'amélioration et l'économie a connu une croissance plus rapide que prévu au troisième trimestre. Les partisans de la Chine espèrent d'autres signes encourageants.
Les investisseurs étrangers sceptiques auront toutefois besoin de plus d'un mois de ralentissement des importations et des exportations. Les chiffres de lundi ont montré que la Chine a enregistré son premier déficit trimestriel en matière d'investissements directs étrangers (IDE) depuis que l'autorité chinoise de régulation des changes a commencé à compiler ces données en 1998.
Voici les principaux développements qui pourraient orienter les marchés mardi :
- Réunion de la banque centrale australienne
- Commerce chinois (octobre)
- Dépenses des ménages au Japon (septembre)
