L'OPEP+ devrait examiner la possibilité de procéder à des réductions supplémentaires lors de la réunion du groupe qui se tiendra dans le courant de la semaine, ont déclaré des sources à Reuters vendredi.
La chute brutale des prix du pétrole s'est produite malgré un déficit de l'offre dû aux réductions de l'OPEP+, au quatrième trimestre, et le risque d'une nouvelle perturbation de l'offre due à l'escalade des tensions au Moyen-Orient, alors que les investisseurs s'inquiètent de l'augmentation de l'offre non OPEP et du ralentissement de la demande dans les principales économies.
L'Arabie saoudite, la Russie et d'autres membres de l'OPEP+ se sont déjà engagés à réduire leur production pétrolière d'environ 5 millions de barils par jour (bpj), soit environ 5 % de la demande mondiale quotidienne, dans le cadre d'une série de mesures qui ont débuté à la fin de l'année 2022.
Le Royaume a d'abord procédé à une réduction volontaire de 1 million de barils par jour (bpj) pour le mois de juillet et l'a prolongée jusqu'à la fin de l'année, en complément d'un vaste accord de limitation de l'offre conclu par l'OPEP+.
Voici un aperçu de certains de leurs commentaires :
GOLDMAN SACHS
"Nous pensons que l'OPEP maintiendra le Brent dans une fourchette de 80 à 100 dollars en tirant parti de son pouvoir de fixation des prix, avec un plancher de 80 dollars provenant de l'option de vente de l'OPEP et un plafond de 100 dollars provenant de la capacité de réserve. Si l'augmentation de l'offre hors OPEP ou la baisse du PIB constituent des risques de baisse des prix, nous estimons que le Brent resterait proche de 80 dollars à moins que l'OPEP ne devienne moins affirmative."
J.P. MORGAN
"Notre scénario de base pour la réunion de l'OPEP est que les réductions existantes devraient être étendues.
Nous pensons que l'Arabie saoudite dispose d'une flexibilité significative pour réduire davantage, si nécessaire. En outre, l'Arabie saoudite pourrait chercher à répartir la charge de toute réduction supplémentaire potentielle entre ses pairs de l'OPEP+ - un effort collectif plutôt qu'unilatéral. Nous pensons que cela est possible en supposant que les relations restent fortes au sein du groupe.
Cependant, nous n'excluons pas un scénario d'intensification des réductions allant jusqu'à 1 million de barils afin d'éliminer préventivement une faiblesse potentielle de la demande au cours du premier semestre de l'année prochaine, associée à une récession des marchés développés (DM) plus grave que prévu.
ASPECTS ÉNERGÉTIQUES
"L'Arabie saoudite et la Russie n'ont pas encore confirmé si elles prolongeront leurs réductions volontaires supplémentaires... au-delà de décembre, mais nous nous attendons à ce qu'elles le fassent pour maintenir les stocks à un niveau bas.
Il faudrait que les conditions du marché se détériorent considérablement pour persuader la plupart des membres de l'OPEP+ d'envisager des réductions plus importantes que celles qu'ils ont déjà décidées."
SEB
"Pour 2024, les prévisions générales font état d'un ralentissement de la croissance économique mondiale. La croissance de la demande mondiale de pétrole ralentira et les besoins en pétrole de l'OPEP diminueront... c'est un environnement baissier pour le pétrole.
Si l'Arabie saoudite doit porter seule le fardeau, elle devra probablement maintenir sa production à environ 9,0 millions de bpj en moyenne pour 2024, en la ramenant à 8,5 millions de bpj au T1-24. C'est peut-être trop demander à l'Arabie saoudite et elle pourrait exiger de certains autres membres de l'OPEP qu'ils se joignent à elle pour réguler le marché. Plus précisément, ils se tourneraient vers l'Irak, le Koweït et les Émirats arabes unis".
ING
"...les prix se négocient à la baisse à des niveaux qui susciteront des inquiétudes parmi les membres de l'OPEP, en particulier l'Arabie Saoudite. La faiblesse des prix que nous observons signifie qu'il est de plus en plus probable que les Saoudiens reportent leur réduction volontaire supplémentaire de 1 million de bpj au début de l'année prochaine. Cela devrait permettre d'effacer l'excédent prévu et de soutenir le marché".
PVM
"Je pense que la réduction saoudienne sera prolongée jusqu'en janvier, compte tenu de la récente faiblesse des prix du pétrole. Tout signe de réduction, même graduelle, serait accueilli par un regain de ventes. D'un autre côté, il est intéressant de se demander combien de temps le Royaume est prêt à soutenir le marché pétrolier de manière unilatérale, ce qui pourrait être un sujet très débattu lors de la prochaine réunion."
UBS
"Je ne suis pas sûr que l'annonce sera faite le 26 novembre ou début décembre, les deux sont possibles, mais pour l'instant je pense que la politique de l'Arabie Saoudite étant toujours axée sur la proactivité, la préemption et la précaution, leurs réductions volontaires de l'offre sont susceptibles d'être prolongées jusqu'au 1er trimestre 24, compte tenu de la baisse saisonnière de la demande de pétrole au début de chaque année, des préoccupations persistantes en matière de croissance économique, et de l'objectif de soutenir la stabilité et l'équilibre des marchés pétroliers."
BARCLAYS
"Nous avons maintenu que l'OPEP+ est susceptible de maintenir une position relativement agressive dans la gestion des attentes du marché et... nous ne serons pas surpris de voir les réductions volontaires se prolonger jusqu'à l'année prochaine."
CRISIL
"Il est peu probable que l'OPEP+ renforce ses objectifs de production de pétrole, préférant une approche pragmatique et attendant l'évolution du marché jusqu'à l'année prochaine. Malgré les pressions de la récession et la baisse de la demande européenne, les réductions de production actuelles ont conduit à un redressement significatif des prix. La croissance attendue de la consommation en Europe et la reprise de la demande chinoise devraient créer une pénurie d'approvisionnement en 2024, ce qui renforce la réticence de l'OPEP+ à augmenter les réductions de production."
NORD/LB
"Nous ne nous attendons pas à une nouvelle réduction de la production par l'OPEP+ à la fin de la semaine. Nous voyons une production ferme pour les mois à venir, officiellement. Si les prix baissent encore, une autre réduction non officielle de la part de l'Arabie Saoudite pourrait être probable".
